近幾日，A股市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定,，但市場(chǎng)賺錢效應(yīng)依然較弱,。兩座城市幾乎不存在具有較強(qiáng)可持續(xù)性的熱點(diǎn),。這與各大機(jī)構(gòu)參與度低有直接關(guān)系。景陽還注意到,，在交易所每天披露的龍虎榜數(shù)據(jù)中，機(jī)構(gòu)席位的買賣訂單數(shù)量直接決定了市場(chǎng)的活躍度！龍虎榜上機(jī)構(gòu)席位的主要參與者就是我們公募基金,！
這篇文章景陽就來和大家聊聊我們的公募基金，這支讓人又愛又恨的A股鐵軍,！
今年2月白馬股市崩盤后,，公募基金凈值遭遇一輪滑鐵盧，整個(gè)行業(yè)面臨巨大考驗(yàn)。雖然基金發(fā)行在年中一段時(shí)間內(nèi)遭遇阻礙,，但全年數(shù)據(jù)再創(chuàng)新高,！數(shù)據(jù)顯示，截至昨日,，年內(nèi)公募市場(chǎng)新設(shè)基金產(chǎn)品只,，較去年增加466只，創(chuàng)歷史新高,；總募資規(guī)模高達(dá)3萬億元,，僅比去年總募資規(guī)模少了億元。從基金發(fā)行類型來看,，權(quán)益類基金募資規(guī)模在今年新基金發(fā)行市場(chǎng)中仍占據(jù)主要地位,。數(shù)據(jù)顯示，年共設(shè)立股票型基金只,，占新設(shè)立基金總數(shù)的70%,；募資規(guī)模達(dá)1.68萬億元，占新基金募資規(guī)?？傤~的60%,。
截至12月初，公募基金總規(guī)模已突破25萬億元,，其中股票基金規(guī)模達(dá)8.7萬億元,，較年初分別增加4.8萬億元和1.9萬億元。股票型基金占比從年初的17.6%提升至35.4%,！也就是說,，現(xiàn)在有超過三分之一的公募基金投資于A股市場(chǎng)，可以稱得上是A股市場(chǎng)的絕對(duì)支柱,！
可惜的是,，如此大規(guī)模的主力應(yīng)該是A股市場(chǎng)的定海神針，秉承長期投資理念,，為市民帶來穩(wěn)定回報(bào),。然而，事實(shí)并非如此,。由于業(yè)績壓力,，機(jī)構(gòu)投資者往往存在短期選股思路，投資策略趨同嚴(yán)重,。相反,，它們成為助推板塊輪動(dòng)、加劇市場(chǎng)震蕩的罪魁禍?zhǔn)?！讓景陽意外的是,，一些機(jī)構(gòu)席位的短線炒作不僅僅局限于熱門話題,，甚至已經(jīng)將觸角伸向了怪獸股領(lǐng)域。在近一個(gè)多月的鬼股行情中,，不少鬼股不僅有游資推動(dòng),，背后還有機(jī)構(gòu)操作，如華林證券,、中瑞股份,、九安醫(yī)療,、美盛文化,、富臨集團(tuán)等。交通運(yùn)輸,、悅菱股份,、陜西金葉股份、寶鷹股份等,。這些怪獸股中,，確實(shí)有一些在某些階段經(jīng)歷了巨大的累計(jì)漲幅，但也有還有許多在機(jī)構(gòu)追高后經(jīng)歷了大幅下跌,。最尷尬的是,，機(jī)構(gòu)席位的反應(yīng)速度還不如游資快。經(jīng)常出現(xiàn)的情況是,，熱錢先進(jìn)的機(jī)構(gòu)會(huì)追趕,，熱錢出去后才拋售。
如果只是實(shí)力不足,，像我們散戶喜歡追漲殺跌,，那也沒關(guān)系。更麻煩的是還有老鼠倉位,。
近日,，廣西證監(jiān)局對(duì)一起聚合交易作出處罰，涉案當(dāng)事人被禁入市場(chǎng)10年,。該基金公司技術(shù)部總監(jiān)利用職權(quán)查看公司管理基金組合的交易數(shù)據(jù),，通過買賣股票獲利。4年時(shí)間,，他交易了245只股票,，聚合交易成交額6.69億元，聚合交易盈利575.29萬元,。
此外,，上海證監(jiān)局還通報(bào)了一起老鼠倉事件。樂某為已辭職兩年多的基金經(jīng)理,，于年7月4日至年4月29日期間擔(dān)任多只基金的助理,、基金經(jīng)理,。在擔(dān)任經(jīng)理期間，他實(shí)際控制了王氏證券的使用賬戶與他工作的幾家公募基金進(jìn)行聚合交易,。匯聚交易總額突破萬元,，匯聚利潤總額165.37萬元。證監(jiān)局決定沒收全部違法所得,，并處等額罰款,。
在各種因素的綜合影響下，公募基金今年的表現(xiàn)并不是很好,。相信很多購買基金的投資者都忙了一整年,。景陽也有很多買基金的朋友，今年的年化收益率還不到5%,。但即便如此,，仍有大量投資者對(duì)購買基金抱有濃厚的興趣。這兩天,，有媒體對(duì)“明年如何購買基金”進(jìn)行了大規(guī)模調(diào)查,，超過300萬人參與討論！在景陽看來,，造成這種情況的原因主要有兩個(gè)：一是絕大多數(shù)投資者不懂股票,，只能選擇相信基金；二是絕大多數(shù)投資者不懂股票,，只能選擇相信基金,。第二，市場(chǎng)確實(shí)不缺錢,，市場(chǎng)外還有大量投資者,。資金等待入市！因?yàn)槌斯假Y金規(guī)模超過25萬億之外,，今年已有超過萬散戶入市,，A股賬戶數(shù)量即將突破2億！
景陽做出這個(gè)結(jié)論就是想告訴大家,，大盤很難深度下跌,！即使你現(xiàn)在沒有賺到錢，也不要太悲觀,！
最后,，景陽還是想強(qiáng)調(diào)一下，雖然公募基金確實(shí)不是很成功,，但畢竟是A股市場(chǎng)的核心力量,。我們散戶想在市場(chǎng)上吃肉，還是離不開它們,。特別是對(duì)于中短線投資者來說,，我們可以有選擇地參與機(jī)構(gòu)布局的熱門板塊,，重點(diǎn)關(guān)注那些景氣度高的行業(yè)，放棄比較典型的純題材炒作,。但一定不要接觸機(jī)構(gòu)不涉及的領(lǐng)域,，否則會(huì)消耗巨大的時(shí)間成本。至于現(xiàn)在有哪些機(jī)構(gòu)在買賣,？景陽每天早間的“A股熱點(diǎn)新聞”都有明確的提醒,！1
為什么80%的散戶炒股會(huì)虧錢,？
據(jù)說80%的散戶都在賠錢。那么,，作為散戶,，如何才能在股市中成功賺錢呢？
這確實(shí)是一個(gè)思維問題,，因?yàn)槌催^股票的人都知道，即使是散戶,，大多數(shù)人也賺了錢,，但就是留不住。所以,，如果你能克服散戶心態(tài),，即使是散戶也會(huì)賺錢。你可以賺錢,。
看一個(gè)例子,，想想你會(huì)如何處理，你就知道你是否有散戶思維,。
您購買了公司1和公司2兩家公司的股票,，各投資1萬元。六個(gè)月后,，1公司股票漲至元,，2公司股票跌至元。元,。
這個(gè)時(shí)候,，你會(huì)賣出上漲的公司1的股票，還是虧損的公司2的股票呢,？
事實(shí)上,，當(dāng)一家公司的股票下跌時(shí)，通常意味著該公司的業(yè)績不好,。如果繼續(xù)持有的話,，繼續(xù)下跌的可能性比上漲的可能性更大,。股票持續(xù)上漲的公司通常在同行業(yè)中具有競(jìng)爭力，其股票比股票下跌的公司更有可能繼續(xù)上漲,。
但大多數(shù)散戶的想法是：自己已經(jīng)從1公司的股票上賺到錢了,，應(yīng)該是安全的，所以很多人都拋售了1公司的股票,，而2公司的股票則遭受了損失,。如果現(xiàn)在賣掉，那就真的是虧本了,。損失是肯定的,，所以他們把它握在手里。在他們的心理里,，他們覺得只要不賣,，就不會(huì)虧錢。
事實(shí)上,，股票市場(chǎng)是一個(gè)自由買賣的市場(chǎng),，股票價(jià)格既不劃算，也不經(jīng)濟(jì),。如果一只股票的股價(jià)下跌,，最有可能的原因是很多人最初錯(cuò)誤判斷了它的價(jià)格，高估了該公司,。盈利能力和財(cái)務(wù)狀況,。
散戶的行為總是賣出好股票，保留壞股票,，所以不斷虧損,。這件事與智商無關(guān)。這是一個(gè)人的思維問題,，也就是前面提到的散戶的思維,。起作用。
百分之八十的散戶可能有以下七種“散戶錯(cuò)誤思維”
1,、喜歡抄底,，尤其是處于歷史低位的股票。
現(xiàn)在一只股票已經(jīng)創(chuàng)出歷史新低,，很可能還會(huì)有更多新低,，你的股票甚至可能在幾個(gè)月內(nèi)減半。抄底,，抄底,，最終害死自己。從而造成損失,。
2,、不愿意止損
有些散戶看到止損后幾天之內(nèi)股價(jià)又上漲,，就會(huì)冒險(xiǎn)，下次不再止損,。這是不可接受的,。“截?cái)鄵p失,，讓利潤奔跑”確實(shí)是至理名言,。但話又說回來，如果你沒有自己的盈利模式,，你最終的結(jié)果就是買入,、止損、再買入,、止損,。
3、不敢追高
很多散戶有恐高癥,，認(rèn)為股價(jià)已經(jīng)上漲了,。如果追漲被困怎么辦？事實(shí)上,，股票價(jià)格的漲跌與價(jià)格的高低沒有必然的關(guān)系,。關(guān)鍵在于“動(dòng)量”，當(dāng)上升趨勢(shì)形成時(shí),，就會(huì)出現(xiàn)動(dòng)量。干預(yù)后安全性很高,，短期利潤巨大,。核心問題是如何判斷上升趨勢(shì)是否形成。判斷趨勢(shì)的能力是衡量投機(jī)者水平的重要標(biāo)準(zhǔn)之一,。
4,、不敢追龍頭股
當(dāng)一只股票開始上漲時(shí)，我們不知道它是否是龍頭股,。等到大家都知道它是龍頭股的時(shí)候,，它已經(jīng)漲到了一定程度了。這時(shí)散戶往往不敢跟進(jìn),。事實(shí)上,，當(dāng)個(gè)股走強(qiáng)時(shí)，上漲越強(qiáng)的股票就越會(huì)跟隨趨勢(shì),，上漲也會(huì)更容易,。見頂后還會(huì)有相當(dāng)一段時(shí)間的橫盤，給你足夠的時(shí)間退出,。當(dāng)然,，如果漲幅過大,，就不宜貿(mào)然入市。
5.喜歡預(yù)測(cè)市場(chǎng)
除了極少數(shù)情況下第二天市場(chǎng)一定會(huì)上漲之外,，短期市場(chǎng)走勢(shì)其實(shí)是不可預(yù)測(cè)的,。這意味著散戶投資者通常關(guān)注的機(jī)構(gòu)市場(chǎng)測(cè)試和其他計(jì)劃沒有多大意義。
6.持有股份過多
這主要是因?yàn)樽约簺]有辦法選股,，炒股全靠別人的推薦,。今天聽朋友說這只股票好，明天看電視也說這只股票好,。結(jié)果一下子買了十多只股票,，搞得我一頭霧水。也有人說,，江恩不是說要把資本分成十等份嗎,？嘿，那是針對(duì)大資金的,。一個(gè)擁有幾萬元資金的小散戶不也需要十等份嗎,？我認(rèn)為散戶持有大約三只股票。更合適,。
7,、無法區(qū)分牛市和熊市操作方法
散戶總是抱有長期心態(tài)，總認(rèn)為第二天價(jià)格會(huì)上漲,。這種想法是不可接受的,；我們要做的就是像獵豹一樣，在時(shí)機(jī)成熟之前絕不采取行動(dòng),。一旦我們出手,，至少要有70%以上的勝算。
如何判斷主力是進(jìn)場(chǎng)還是出場(chǎng)
洗盤的主要目的就是想辦法把那些意志不堅(jiān)定,、隨波逐流的人洗掉,。主力出貨的目的是通過各種手段盡可能吸引買盤，穩(wěn)定其他股東的信心,，同時(shí)他以盡可能高的價(jià)格配發(fā)盡可能多的股票,。區(qū)分兩者的區(qū)別非常重要，這直接關(guān)系到你在這只股票上的盈利率,。但在實(shí)際操作中,，不少投資者將主力洗盤視為出貨，出貨視為洗盤,。結(jié)果,，他們賣出的股票大幅上漲，而他們持有的股票卻連連下跌，深陷困境,。其結(jié)果除了造成經(jīng)濟(jì)損失外,，也對(duì)投資心態(tài)造成了極大的傷害。
1,、開盤方面,，主力出貨時(shí)，賣單上無大賣單,。相反,，下面的買單很大，表明權(quán)利相對(duì)較大,。這就造成了一種錯(cuò)覺,，就是買單很多，但是上面某個(gè)價(jià)格卻有源源不斷的貨源,，或者交易明細(xì)中經(jīng)常有大賣單但是買單非常疲弱,，導(dǎo)致價(jià)格下跌并且無法上漲。當(dāng)主力洗盤時(shí),，在賣單上放置大量賣單,，造成賣單很多的假象。如果主力下跌,，很難判斷是洗盤還是出貨,。但在關(guān)鍵價(jià)位，賣單量大,，買單量不大,，但買速度很快，成交數(shù)量大,，股價(jià)不再一樣,。下跌主要是沖刷。
2,、K線形態(tài)：從日K線形態(tài)來看，分析主力是出貨還是洗盤比較關(guān)鍵,。主力洗盤的時(shí)候,，只是想甩掉那些不穩(wěn)定的追隨者。并不是說要嚇跑大家,。一定要讓一些堅(jiān)定的人仍然看好這只股票,，仍然追隨它。幫助它鎖定籌碼,。因此,，當(dāng)它洗盤時(shí)，某些關(guān)鍵價(jià)格不會(huì)跌破,。這些價(jià)格往往是最后一次洗盤的起始位置,。這是因?yàn)樯洗蜗催^的價(jià)格不需要再洗,，即不允許上漲。當(dāng)時(shí)被淘汰的人都有空頭回補(bǔ)價(jià)差,。這使得K線形態(tài)有非常明顯的分層現(xiàn)象,。出貨的主要目的是盡量賣出大量手中的股票，這樣關(guān)鍵倉位就不會(huì)被防守,。結(jié)果K線價(jià)格失控,，沒有層次，不斷下跌,。
3,、從重心來看：重心是否下移是區(qū)分市場(chǎng)洗盤和出貨的明顯標(biāo)志。主力的洗牌是讓圖形看起來很難看,，但他們不想讓別人買到便宜貨,。因此，日K線無論是收烏云線,、大陰線,、長上影線、十字星等,，還是4,、5條連續(xù)陰線甚至更多，都無所謂,。更多,，但重心永遠(yuǎn)不會(huì)下移，即價(jià)格始終保持不變,。雖然主力的出貨有時(shí)會(huì)讓畫面看起來更好,，收集到很多利好，但重心不斷下移,。主力洗盤和出貨的區(qū)別是與主力的斗智斗勇,。主力經(jīng)常做出經(jīng)典技術(shù)中被認(rèn)為做空的K線、K線組合,、形態(tài),，以達(dá)到洗盤的目的；而經(jīng)典技術(shù)中被認(rèn)為是長的K線,、K線組合,、形態(tài)往往被用來達(dá)到出貨的目的。
4,、當(dāng)主力洗盤時(shí),，判斷成交量變化的主要指標(biāo)OBV和均線也會(huì)有一些明顯的特征。主要表現(xiàn)是，當(dāng)出現(xiàn)巨大負(fù)量時(shí),，股價(jià)的5日,、10日均線始終保持向上運(yùn)行，表明主力一直在加倉,，交投活躍,。此外，交易量量化指標(biāo)OBV在股價(jià)高位波動(dòng)期間始終保持向上,。即使暫時(shí)下跌,，近期也會(huì)迅速拉升并創(chuàng)出新高。這說明,，僅從成交量和能量來看,，股價(jià)具備上漲的條件。
莊家拿銀行全過程揭秘
大致分為以下六個(gè)步驟,，即：砸盤,、建倉、試探市場(chǎng),、洗盤,、拉升、出貨,。
1.把盤子打碎
莊家真正開始交易的第一步,，可能大多數(shù)人都沒有想到，就是砸盤,。莊家選擇的標(biāo)的基本都是經(jīng)歷過長期下跌的股票,。莊家吸收少量籌碼后會(huì)迅速賣出。由于個(gè)股長期下跌,，市場(chǎng)上沒有太多資金來接盤,。于是，莊家付出了很小的成本,，就將個(gè)股迅速跌停甚至連續(xù)跌停,。這一行為，一是進(jìn)一步降低做市商建倉成本,；二是恐嚇市場(chǎng),。抄底的散戶迫使他們交出低價(jià)籌碼。
2.建立職位
第一步砸盤之后,，莊家開始實(shí)際建倉。在建倉階段,，莊家往往極其耐心,、冷靜，悄悄收集低價(jià)籌碼。這部分籌碼是莊家的底股,，也是莊家未來最大利潤的來源,。建倉時(shí)間長短不一，少則一兩個(gè)月,，多則一兩年甚至更長,。莊家開倉吸貨的方法有很多，比如降停吸貨,、底部溫和買盤,、次低橫盤買盤、快速拉升等,。吸引商品等
3.試用優(yōu)惠
莊家在低位吸納了足夠的籌碼,，但在大幅上漲之前，莊家不會(huì)輕舉妄動(dòng),。銀行家將首先進(jìn)行試探市場(chǎng),。莊家試盤的目的是為即將到來的行情上漲掃清障礙，否則就會(huì)導(dǎo)致行情上漲,。做市商在拉高股價(jià)的過程中,，遭遇追隨者的拋壓，付出了較大的成本來拉高股價(jià),。需要注意的是,，測(cè)試盤的位置一般是頸線，這是關(guān)鍵的壓力位,。試盤行為多表現(xiàn)為K線形態(tài)中的倒錘頭,。
4.洗碗
做市商的洗盤通常是一個(gè)多步驟的過程，可能是在股價(jià)快速上漲的途中,，也可能是在準(zhǔn)備上漲之前,。在洗盤過程中，股價(jià)會(huì)迅速下跌并錯(cuò)過關(guān)鍵支撐位,，然后強(qiáng)勢(shì)拉升,。莊家洗手主要有兩個(gè)目的：清理浮動(dòng)籌碼和提高跟風(fēng)成本價(jià)。
5.拉起
做市商通過試盤測(cè)試了關(guān)鍵壓力位的拋售壓力大小,。試盤后,，做市商要么洗盤，要么拉高股價(jià),，迅速讓股價(jià)脫離成本區(qū),，盡可能拉高。一般情況下,，做市商會(huì)利用一些利好消息來拉高股價(jià),，主要是通過與媒體合作,、在股吧里傳播消息等方式，以減輕拉高股價(jià)過程中的拋售壓力,，吸引追隨者入市,，幫助其抬高股價(jià)。拉升末期股價(jià)暴漲的目的是為了吸引跟風(fēng)投資者高位接盤,，以便自己出貨,。對(duì)于短線投資者來說，拉升階段后期往往是獲利最快的階段,，但同時(shí)也是風(fēng)險(xiǎn)最大的階段,。
6.運(yùn)輸
航運(yùn)是做市商成功與否的最關(guān)鍵階段。最好的做市商往往能夠利用市場(chǎng)的力量,，在高位創(chuàng)造出各種漂亮的形態(tài)來引誘多頭,。在這個(gè)階段，莊家一般需要反復(fù)炒作,，或者利用漲停來吸引追隨者,。只有經(jīng)過多次重復(fù)，經(jīng)銷商才能最終完成發(fā)貨,。K線形態(tài)通常表現(xiàn)為放量滯漲,，波動(dòng)幅度較大。
事實(shí)上,，主力的洗盤無跡可尋,。探究莊家洗盤的四個(gè)特點(diǎn)。
無論主力用什么方式洗盤,，細(xì)心的散戶都可以從盤面上觀察主力洗盤的特點(diǎn),。本節(jié)將從開盤、成交量,、K線,、形態(tài)四個(gè)方面來判斷主力洗盤的特征。散戶只要掌握了這些重要特征,，就能一眼識(shí)別出主力的洗盤動(dòng)作,，從而避免落入主力的陷阱。
1.障礙所揭示的特征
在洗盤階段,，主力總是希望市場(chǎng)顯示出自己是一只弱勢(shì)股票,，給人一種后市不會(huì)有大戲的錯(cuò)覺，甚至?xí)扇∶土业奶酱驂?。但在關(guān)鍵技術(shù)位置,，主力會(huì)出來護(hù)盤，從而讓另一批看好后市的人入場(chǎng),，以達(dá)到提高平均持股成本的目的,。我們來總結(jié)一下主力洗盤時(shí)的盤口特征,。
在主洗盤過程中，幾乎沒有好消息,，偶爾也會(huì)有壞消息。大多數(shù)人持股心態(tài)不穩(wěn)定,，對(duì)后市持懷疑態(tài)度,。
當(dāng)洗盤開始時(shí)，股價(jià)上漲幅度不大,；洗盤期間,，股價(jià)跌幅不會(huì)很大，一般不會(huì)跌破主力的吃飯成本,，如圖13,。
股價(jià)雖然暫時(shí)下跌，但很快被多方回調(diào),?；卣{(diào)后股價(jià)始終維持在10日均線上方。即使跌破10日均線,，也不會(huì)再次大幅下跌,，迅速回歸均線。上,，如圖14所示,。散戶在主力洗盤階段一定要保持良好的心態(tài)，尤其是股票剛剛從底部拉升時(shí),，市場(chǎng)普遍心態(tài)仍處于短線心態(tài),。不能因?yàn)橐恍┒唐诘臎_擊而被洗掉，而應(yīng)該本著以不變應(yīng)萬變的心態(tài),，堅(jiān)定持股態(tài)度,，不要輕易做空的思想。沒有實(shí)現(xiàn),。
原因太復(fù)雜，每個(gè)散戶都有不同的原因,。粗略總結(jié)有幾個(gè)原因：1,、過度交易：幾乎80%的散戶每天都要交易。每個(gè)人在一個(gè)月的22個(gè)交易日里每天都在買賣,。如果你經(jīng)常交易,，你總會(huì)犯錯(cuò)誤。當(dāng)你犯錯(cuò)之后,，你的心態(tài)又會(huì)變差,，你就會(huì)步步犯錯(cuò),。2、喜歡抄底,，尤其是處于歷史低位的股票,。看到我的成本比別人低,，我感到很高興,。但沒想到一只股票既然創(chuàng)出了歷史新低，很可能還會(huì)出現(xiàn)很多新低,，你的股票甚至可能會(huì)在幾個(gè)月內(nèi)腰斬,。抄底，抄底,，最終害死自己,。3、如果你長期全倉操作,，無論你有多少資金進(jìn)行股票交易,，每次操作都必須全倉買入。如果股市下跌,，你只能眼睜睜地看著自己賬戶上的損失越來越大,。截?cái)唷Ｈ绻惺懿涣?，不砍掉就繼續(xù)虧錢,，等等，反彈期間沒錢做T,。在達(dá)到成本價(jià)之前,，又一輪下跌開始。最終散戶基本上都會(huì)被斬?cái)嘌?！接受損失并出局,！4.不會(huì)止盈或止損。很多人賠錢,。它來自于買不到但賣不出去,。俗話說：能買的人是徒弟，能賣的人是師傅,。什么時(shí)候買并不重要,。該賣的時(shí)候不果斷賣，才是最可悲的事情,。東西本來是有利可圖的,，因?yàn)樵撡u的時(shí)候沒賣，結(jié)果卻像坐過山車一樣,。我從同一個(gè)地方出發(fā),，又回到同一個(gè)地方,。也許我已經(jīng)陷入更深的陷阱了。止損和盈利太敏感,，賺了一點(diǎn)就跑了,。輸了就背著死。散戶投資者有一種心態(tài),，就是賠錢不會(huì)停止,。他們會(huì)太過運(yùn)氣，當(dāng)明顯的破位時(shí)他們不會(huì)賣出,。當(dāng)銷售觸底時(shí)，他們將無法控制銷售,。它真是人性的天敵?。?/p>
