一般來(lái)說(shuō),，做生意的人在投資之前最關(guān)心的就是這兩個(gè)問題：風(fēng)險(xiǎn)有多大？回報(bào)率有多高,？然而,，對(duì)于剛剛接觸股市的人來(lái)說(shuō),，有多少人認(rèn)真思考過這兩個(gè)問題呢？我認(rèn)為普遍的現(xiàn)象是：更多的人考慮“自己能賺多少錢”,，更少的人考慮“自己會(huì)損失多少”,。
說(shuō)白了，大家“投資”股票都是為了賺錢,。至于損失,，一方面他們沒有想過，另一方面他們也不知道如何去“思考”,。另外,，雖然有些人知道“八虧二盈”的股市規(guī)律,，但大多數(shù)人總是愿意并且非常確信自己屬于那20%，而不是80%,。
如果說(shuō)對(duì)于剛?cè)胧械娜藖?lái)說(shuō),，在不了解風(fēng)險(xiǎn)的情況下貿(mào)然入市是非常“危險(xiǎn)”的話,，那么,，對(duì)于那些已經(jīng)虧錢或者正在被股市“深陷”的人來(lái)說(shuō)，“風(fēng)險(xiǎn)”就意味著實(shí)際財(cái)富縮水,。作為股票投資,，虧損是不可避免的，并不是什么可怕的事情,。相反,，我個(gè)人認(rèn)為，損失是一件非?！罢滟F”的事情,，但前提是：你必須清楚、清楚,，直到你從骨子里找出“損失”的原因,，否則，損失就意味著給你：
(1)損失也是白白損失,；
同樣的錯(cuò)誤會(huì)再次發(fā)生,；
(3)昂貴的學(xué)費(fèi)必須無(wú)限期支付。
很難想象你在不了解“如何賠錢”的情況下還能賺錢,。也就是說(shuō),，你賺了錢，也只能是一時(shí),、一不小心賺到錢,，最后必然會(huì)賠錢。事實(shí)上,，大多數(shù)投資者并不知道虧損的真正原因,。事實(shí)上，很多人對(duì)于虧損的原因是這樣解釋的：
(1)貪心
(2)恐懼
心態(tài)不穩(wěn)定
(4)技術(shù)分析能力不強(qiáng)
盲目跟風(fēng)
追升殺跌
沒有意見,，聽新聞
(8)靠感覺和運(yùn)氣
“完全不明白”
市場(chǎng)環(huán)境惡劣,，莊家惡毒
指責(zé)政府、抱怨政策等,。
如果你說(shuō)以上所有“理由”都是廢話,，那就相當(dāng)于白說(shuō)，相信會(huì)有很多人會(huì)反對(duì),。事實(shí)上,，上述每一個(gè)“原因”都可能發(fā)生在每個(gè)投資者身上,，但如果虧損的原因需要這樣概括，那么結(jié)果將是非常悲慘的,。
因?yàn)槟銜?huì)發(fā)現(xiàn)：為什么每次的損失總是不一樣,？為什么這是錯(cuò)誤的？是不是這樣,？不幸的是,，在您找出所有損失原因之前，您可能已經(jīng)損失了70%的資金,。如果在各種“原因”前面加上一個(gè)“為什么”,，然后再深入思考，可能會(huì)更容易找到損失的真正原因,。
虧錢的原理其實(shí)很簡(jiǎn)單：盈利時(shí),，自始至終賺錢比登天還難；盈利時(shí),，自始至終賺錢比登天還難,；虧錢的時(shí)候，從頭到尾賺錢比吃飯還容易,。這個(gè)原理適用于全世界的投資市場(chǎng),，因此也可以稱為“賠錢的真理”。
事實(shí)證明,，大多數(shù)人在盈利的時(shí)候,，最缺的就是“貪婪”。他們之所以不敢貪,，是因?yàn)樗麄儾恢廊绾呜?，或者說(shuō)，他們不知道如何“貪”,；反之,，大多數(shù)人卻不敢貪心。人在虧錢的時(shí)候往往比什么都大膽,，虧得越大膽，勇氣就越大,。在人性如此大的概率下,，還有什么理由不“失八得二”呢？
這個(gè)道理全世界都是一樣的,。
可以肯定地說(shuō)：不明白損失的道理,，損失是必然的；不了解損失的原理,，損失是必然的,；如果你明白了虧損的原理,，并不一定意味著你就能長(zhǎng)期盈利，或者在市場(chǎng)上長(zhǎng)期生存,。
貪婪的
華爾街：有一句著名的投資名言“貪婪是你自己最大的敵人”,。中國(guó)也有一句話：“貪婪即貧窮”。
貪婪是人性的一大弱點(diǎn),。我想很少有人會(huì)反對(duì)這個(gè)觀點(diǎn),。但又有多少人能夠真正在股市中避免貪婪呢？說(shuō)得狠一點(diǎn),，如果你不貪心,，你就不會(huì)炒股。
作者有一個(gè)最大的“愛好”,。無(wú)論走到哪里,，我總喜歡問別人“炒股虧錢的原因”。個(gè)人調(diào)查結(jié)果顯示,，“貪婪”往往是賠錢的主要原因之一,。“貪婪往往是投資者賠錢的主要原因”是幾乎所有投資教科書中不變的規(guī)則,。正如佛教經(jīng)典中將“貪婪”視為一種罪孽一樣,，各種投資理論和投資心態(tài)也將“貪婪”視為一種“心魔”，每個(gè)人都必須擺脫它才能獲得成功,?？磥?lái)，“貪”真不是什么好事,，就像“老鼠過馬路”,，人人喊打。在這里,，我們得出的結(jié)論是,，貪婪是我們投資損失的主要原因之一。
空頭頭寸也是一種很艱難的“忍”,?？梢哉f(shuō)，如果你不學(xué)會(huì)在股票交易中如何休息和空倉(cāng),，不言而喻,，最終的損失是不可避免的。很多關(guān)于投資的書都把耐力放在很高的位置,，就像修煉《九陰真經(jīng)》一樣,。這個(gè)“忍”字，大概可以算是武道九重了。事實(shí)上,，除了空頭的“忍”之外,，股市中還存在著各種各樣的“忍”，不同的“忍”最終的結(jié)果也不同,。我們來(lái)看看各種類型的“忍”:
百忍成金
一位股票投資者朋友表示,，他在兩年多前就以8元多的價(jià)格買入了鹽田港()全倉(cāng)。期間股價(jià)多次漲跌,，也經(jīng)歷了年的牛市和年后的牛市,、熊市，一直持有至今,。用他的話說(shuō),，“除非提前增加兩倍，否則至少要覆蓋兩三年,?！边@是我多年來(lái)第二次遇到這樣的人?？梢哉f(shuō),，這又是一個(gè)“不正常”的人,。在投機(jī)猖獗,、“賺大錢”的背景下，遇到這樣的人并不容易,。心里真佩服這位朋友如此“寬容”,。事實(shí)上，這種隱忍的最終結(jié)果往往是“成靈”,，所以我們稱之為“百忍成金”,。
稍有不耐煩就會(huì)搞亂大計(jì)劃
我和一個(gè)朋友去年6月底做空，當(dāng)時(shí)上證指數(shù)跌至點(diǎn)然后反彈,。
造新增價(jià)值,，上市公司賺到了利潤(rùn)，將利潤(rùn)分配給投資者,，投資者獲得現(xiàn)金收益,，這部分錢，它是真實(shí)的價(jià)值,。投資者也可以把分紅進(jìn)行再投資,，隨著公司的業(yè)績(jī)不斷增長(zhǎng)，股價(jià)也在緩慢上升,，而估值水平并未明顯增加，股票依然是安全的，與內(nèi)在價(jià)值相符的,。
賺企業(yè)的錢并不需要與其他投資者博弈,，只要上市公司能保持良好的盈利能力，持續(xù)不斷的通過經(jīng)營(yíng)賺取利潤(rùn),，公司就會(huì)越來(lái)越強(qiáng),，所有的股東都能獲得回報(bào)，就不會(huì)出現(xiàn)零和博弈的結(jié)果,，這也是股市中價(jià)值投資的精髓,，但問題的關(guān)鍵是，如何才能尋找到真正可以保持不斷增長(zhǎng),、盈利穩(wěn)定的公司,，對(duì)于一般股民來(lái)說(shuō)并不是件容易的事情。需要尋找需求穩(wěn)定的行業(yè),，在行業(yè)里面尋找高ROE及利潤(rùn)增長(zhǎng)率穩(wěn)定的公司,，并且需要及時(shí)關(guān)注公司基本面是否出現(xiàn)變化，并非長(zhǎng)期持有就一定叫價(jià)值投資,。
第二,，賺波動(dòng)的錢
真正進(jìn)入股市的人，想通過上市公司分紅,，或者業(yè)績(jī)緩慢推升股價(jià)而獲利的,，其實(shí)比例很少。大多數(shù)人進(jìn)入股市,，都是奔著賺快錢而來(lái)的,，很多股民買入就想漲停，意味著股價(jià)一天要漲10%,，而上市公司一年的凈利潤(rùn)可能都只能增長(zhǎng)10%,，股民卻一天就想賺到一年的錢，必然不可能是賺企業(yè)的錢,，不可能是賺經(jīng)營(yíng)的錢,。
那么就只能賺股價(jià)波動(dòng)的錢，在投資者多空博弈中,，股價(jià)會(huì)出現(xiàn)上漲和下跌,，幅度有時(shí)候會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過業(yè)績(jī)的變動(dòng)幅度，意味著股價(jià)可能會(huì)漲太多偏離內(nèi)在價(jià)值,，之后又下跌進(jìn)行修復(fù),，股民通過股價(jià)的漲跌波動(dòng)賺取差價(jià)，就是賺波動(dòng)的錢,。那么這部分錢從哪里來(lái),，就是從對(duì)手的賬戶中來(lái),，有人賺必然就有人虧，你賺的錢就是別人虧的錢,。
第三,，賺央行的錢
賺央行的錢，什么意思呢,？就是說(shuō)股價(jià)并非由上市公司的盈利驅(qū)動(dòng),，也并不非由交易者博弈形成差價(jià)，而是由于巨大的流動(dòng)性支撐,，使得股價(jià)出現(xiàn)持續(xù)上漲,。在這個(gè)過程中，所有股票都上漲,，業(yè)績(jī)好的在漲,，業(yè)績(jī)差的在漲，只要買入股票的人似乎都賺錢了,，沒有人虧錢,，那么賺的錢從何而來(lái)呢？
這錢就是央行給的流動(dòng)性,，央行印發(fā)鈔票,，為市場(chǎng)提供流動(dòng)性，流動(dòng)性充足甚至流動(dòng)性泛濫,，就會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)格上漲,，有時(shí)還會(huì)持續(xù)上漲，在由巨量流動(dòng)性推升的行情中,，所有人都賺到錢了,，公司盈利沒有明顯增加，也沒有對(duì)手博弈虧錢,，這賺的就是央行的情,。
綜上所述
我們?cè)诠墒兄腥绾钨嵉降腻X，主要有企業(yè)的錢,、波動(dòng)的錢和央行的錢,，只要能賺到錢，任何人都是盈家,。股市中的上市公司很多,，真正能實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)不斷創(chuàng)造新增價(jià)值的公司卻不多，而賺企業(yè)的錢才是最堅(jiān)實(shí)的錢,，結(jié)果就是在股市中真正賺到錢的永遠(yuǎn)都是少錢,。大部分人都是賺波動(dòng)的錢，最終只是一個(gè)零和博弈的結(jié)果,，央行的錢則是階段性的,，碰上巨量流動(dòng)性支撐所有人都能賺錢,，但水龍頭一擰緊，賺到的錢還是會(huì)重新還回去,，所以股市中“一賺,、二平、七虧”的規(guī)律,，永遠(yuǎn)也不會(huì)改變。
所有的股市大贏家，都是那些愿意用自己的畢生精力和心血把投資作為神圣事業(yè)的人,，而不是把炒股理解成碰運(yùn)氣,，即使他們的夢(mèng)想被殘酷的股市一次又一次的擊碎，但絕不因此而動(dòng)搖自己的信念,，放棄自己的夢(mèng)想,，而是越挫越勇。股市是個(gè)大熔爐,，要么百煉成鋼,，要么被燒成灰燼。所有的股市大贏家,，一定是大夢(mèng)想者,，所有的大夢(mèng)想者一定是大磨難者，寂寞出高手,，磨難出大師,。
二、他們有目標(biāo)
夢(mèng)想者和夢(mèng)幻者的根本不同,，就是夢(mèng)想者給自己的夢(mèng)想加上了一個(gè)具體的數(shù)字和實(shí)現(xiàn)日期,。然后在人生的某個(gè)時(shí)期，他們緊緊地圍繞著這個(gè)數(shù)字和日期,，不懈地努力,，不斷地行動(dòng)。他們堅(jiān)定了不達(dá)目的誓不罷休的決心,。人一旦有了明確的奮斗目標(biāo),，就會(huì)產(chǎn)生一種“馬不揚(yáng)鞭自?shī)^蹄”的動(dòng)力。
三,、他們擁有積極的心態(tài)
成功者與失敗者的最大差異,，就在于心態(tài)是否積極。擁有積極的心態(tài),，會(huì)把失敗當(dāng)財(cái)富,，能將磨難當(dāng)資本,。而消極的心態(tài)，就會(huì)在困難和失敗面前變得一蹶不振,，從此套牢一生,。積極的心態(tài)可以在艱途中隨遇而安，能夠讓心靈的沙漠變成綠洲,。在他們眼里,，什么都是可能的；在他們的字典里,，從來(lái)就找不到“不可能”這個(gè)詞,。
四、他們遵守規(guī)則,，但從不當(dāng)規(guī)則的奴隸
所有的股市贏家都有著自己的操盤原則,，當(dāng)這些原則與現(xiàn)實(shí)發(fā)生沖突的時(shí)候，他們又有著極強(qiáng)的靈活性,。他們自始至終把“心隨股走,，及時(shí)跟變”作為自己的行為準(zhǔn)則，他們知道堅(jiān)持原則是為了更好的獲利和避險(xiǎn),，如果這個(gè)原則妨礙了這個(gè)目的的實(shí)現(xiàn),，他們就會(huì)大膽地改變它，甚至放棄它,。遵守規(guī)則,，但不做規(guī)則的奴隸是所有股市贏家的一個(gè)共同特點(diǎn)。
五,、他們是持續(xù)的行動(dòng)者
他們數(shù)年如一日,，從不間斷地堅(jiān)持看盤和析盤，而且從不嫌煩,，從不偷懶,，他們?nèi)諒?fù)一日地堅(jiān)持學(xué)習(xí)和思考，在實(shí)戰(zhàn)中他們不斷地否定自己,，戰(zhàn)勝自己和超越自己,，在他們眼里從來(lái)沒有節(jié)假日，在前進(jìn)的道路上從不敢放慢自己的腳步,。
六,、他們虛懷若谷、寬容忍讓
他們雖然身懷絕技,，但從不向莊家叫板,，他們深知自己的能力有限，因此,，他們始終把尊重市場(chǎng),，尊重莊家放在第一位,，即使在市場(chǎng)撒野，莊家橫行的時(shí)候,，他們也不指責(zé),，不批評(píng)，不抱怨,，而是無(wú)條件地,、毫無(wú)怨言地順從它。他們深知：“大丈夫能忍人之所不能忍,，方能為人之所不能為,。”所以,，他們每時(shí)每刻都在培養(yǎng)和訓(xùn)練自己“猝然臨之而不懼，無(wú)故加之而不怒”的操盤素質(zhì),。股市里最難做到的是寬容和忍讓,，不分情況地拔劍而起，挺身而出是匹夫之勇,，這樣的勇敢會(huì)讓你死得很難看,。
七、他們是終身的學(xué)習(xí)者和實(shí)踐者
他們知道,，要想在日新月異的股市生存和發(fā)展,，一定要有一個(gè)終身的學(xué)習(xí)計(jì)劃，他們努力把自己訓(xùn)練成為一個(gè)學(xué)以致用的專業(yè)人才,，而不是成心把自己弄成一個(gè)漫無(wú)邊際積累知識(shí)的學(xué)者,。他們善于學(xué)習(xí)，注重實(shí)踐,，更愿意花大工夫去完成知識(shí)與能力的對(duì)接和轉(zhuǎn)換,。他們懂得只有把知識(shí)轉(zhuǎn)換成自己的實(shí)際操盤技能，才能最終贏得每一次實(shí)戰(zhàn)的勝利,。
八,、他們?cè)父淖儭⒖细冻鏊麄冊(cè)敢飧淖冏约荷砩纤信c股市不和諧的東西,，愿意學(xué)習(xí)成功者的思維方式和行為模式,，自覺地和股市融為一體，無(wú)條件地與莊家保持一致,。他們?yōu)榱藢?shí)現(xiàn)目標(biāo),，能吃苦耐勞，愿忍辱負(fù)重,，具有壓倒一切困難的勇氣和戰(zhàn)勝一切困難的霸氣,。
