所有投資的本質(zhì)無(wú)外乎四個(gè)字：低買(mǎi)高賣(mài),。
資深投資者都知道A股有牛有熊,。牛市如過(guò)山車(chē),，熊市如冬日黑夜。
太多人在牛市追高,，在熊市止損,，高買(mǎi)低賣(mài),，最后黯然離場(chǎng)。少數(shù)長(zhǎng)線投資者經(jīng)過(guò)兩輪牛熊轉(zhuǎn)換后又回到了起點(diǎn),。他們幾年來(lái)的努力毫無(wú)結(jié)果,，也失去了信心。
確實(shí),，A股賺錢(qián)太難了,！
這兩年我一直在思考一個(gè)問(wèn)題：在A股怎樣才能穩(wěn)定盈利，不虧損,？
很多人可能首先想到巴菲特的名言：長(zhǎng)期持有好公司。
這句話聽(tīng)起來(lái)無(wú)可挑剔,，因?yàn)榘头铺匾呀?jīng)在美國(guó)股市驗(yàn)證了這一點(diǎn),。但A股呢？
這些曾經(jīng)熟悉的好公司股價(jià)暴跌,，長(zhǎng)期持有會(huì)讓人絕望：
很多優(yōu)秀的公司今年也出現(xiàn)了非常大的下滑：
當(dāng)然,，A股也有經(jīng)歷過(guò)長(zhǎng)期成長(zhǎng)的公司，比如茅臺(tái),、長(zhǎng)江電力,，但這樣的公司太少，個(gè)人投資者很難把握,。
那么對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō),，A股最好的投資策略是什么？
我們還是要回到投資的本質(zhì)：低買(mǎi)高賣(mài),。
怎樣才能低買(mǎi)高賣(mài)呢,？
最實(shí)用的方法之一是使用指數(shù)作為參考。當(dāng)然,，滬深300是最好的選擇,。
可以看出，每隔幾年,，滬深300的市盈率就會(huì)回到低點(diǎn)：
相應(yīng)的市凈率也不例外：
當(dāng)然,，我們不可能每次都抓住最低點(diǎn)，但我們可以在滬深300底部區(qū)域進(jìn)場(chǎng),。
為了明確這個(gè)底部區(qū)域,，我們給出一個(gè)指標(biāo)：滬深300滾動(dòng)市盈率小于等于11，市凈率小于等于1.3,。
當(dāng)滬深300的滾動(dòng)市盈率大于或等于15時(shí),，處于高估區(qū)間。
因此,，我們的操作規(guī)則是：滬深300滾動(dòng)市盈率11,，市凈率1.3買(mǎi)入,，滬深300滾動(dòng)市盈率15賣(mài)出。
按照這個(gè)運(yùn)行規(guī)則,，最終的結(jié)果是什么呢,？
我們首先要確定買(mǎi)入和賣(mài)出的時(shí)間點(diǎn)?？梢钥闯?，買(mǎi)入的時(shí)間點(diǎn)不是最低水平，賣(mài)出的時(shí)間點(diǎn)也不是最高水平：
那么,，大戲即將開(kāi)始,，我們來(lái)看看回測(cè)結(jié)果。
1.進(jìn)入熊市,，退出牛市,，賺錢(qián)
從年6月24日的熊市，到年4月7日的牛市,，不到2年時(shí)間,，99.3%的股票上漲，92%以上的股票漲幅超過(guò)50%,。
在這個(gè)階段,，你很難賠錢(qián)。
我們?cè)賮?lái)看另一輪熊市到牛市的轉(zhuǎn)變：
從年10月18日的熊市,，到年12月1日的牛市,，2年多的時(shí)間里，83%的股票上漲,，超過(guò)48%的股票上漲50%以上,。
這個(gè)階段，躺著也能賺錢(qián),。
當(dāng)然,，也有人喜歡長(zhǎng)期持有。統(tǒng)計(jì)結(jié)果如何,？
2,、長(zhǎng)期持有，穿越牛熊,？
從年6月24日的熊市,，到年10月18日的熊市，5年多的時(shí)間里,，63%的股票上漲,，超過(guò)37%的股票上漲50%以上，而只有4.9%的股票上漲。%個(gè)股跌幅超過(guò)50%,。
從熊市到熊市,，我們?nèi)匀挥匈嶅X(qián)的機(jī)會(huì)。
從牛市到牛市持有怎么樣,？
從年4月7日的牛市,，到年12月1日的牛市，5年多的時(shí)間里,，24%的股票上漲,，只有13%的股票漲幅超過(guò)50%，多達(dá)33%的個(gè)股跌幅超過(guò)50%,。
從牛市到牛市,，風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于機(jī)會(huì)。
把時(shí)間拉長(zhǎng)一點(diǎn),，從年的熊市到年的熊市,，9年間，75%的股票上漲,，51%的股票漲幅超過(guò)50%，只有4.6%的股票跌幅超過(guò)50%：
因此,，在A股中,，通過(guò)牛熊長(zhǎng)期持有的前提是進(jìn)入熊市。如果進(jìn)入牛市,，就很難跨越牛市和熊市,。
剩下的情況，是大家最不愿意看到的,。
3,、牛市進(jìn)入、熊市退出,、災(zāi)難
從年4月7日的牛市,，到年10月18日的熊市，3年多的時(shí)間里,，90%的股票下跌,，其中60%的股票跌幅超過(guò)50%，只有3.9%其中個(gè)股漲幅超過(guò)50%,。
進(jìn)入牛市是一場(chǎng)噩夢(mèng),。
從年12月1日的牛市，到年4月25日的熊市,，不到2年時(shí)間,，74%的個(gè)股下跌，跌幅超過(guò)50%的個(gè)股高達(dá)11只%：
進(jìn)入牛市簡(jiǎn)直就是一場(chǎng)災(zāi)難,。
4.總結(jié)
通過(guò)以上分析,，可以得出以下結(jié)論：
1,、A股賺錢(qián)的策略只有一種：進(jìn)入熊市；
2,、A股最佳賺錢(qián)策略：進(jìn)入熊市,、退出牛市；
3,、進(jìn)入牛市,，不能穿越牛市和熊市。只有進(jìn)入熊市,，才能穿越牛熊,；只有進(jìn)入熊市，才能穿越牛熊,；
4,、進(jìn)入牛市時(shí)，投資必然困難,；
5,、最壞的情況：進(jìn)入牛市，退出熊市,。
最佳操作方法：滬深300滾動(dòng)市盈率11時(shí)買(mǎi)入,，市凈率1.3時(shí)買(mǎi)入，滬深300滾動(dòng)市盈率時(shí)賣(mài)出,。
這個(gè)策略最需要的是耐心,。
當(dāng)然，這種策略也有風(fēng)險(xiǎn),，比如永遠(yuǎn)是牛市還是永遠(yuǎn)是熊市,，或者是因?yàn)闆](méi)有等待買(mǎi)點(diǎn)而錯(cuò)過(guò)了。但這對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)是最安全的策略,，不是嗎,？
目前滬深300的滾動(dòng)市盈率為9.7，市凈率為1.2,。你興奮嗎,？
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如果你真想炒股賺錢(qián),，只需要采取三種方法，投資股票摸底成本,、長(zhǎng)期持有做價(jià)值投資,、高拋低吸股票賺錢(qián)的前提是股票不退市。只要股票不退市，你就一定能賺錢(qián),。
方法一：股票倉(cāng)位定投,，與基金定投類似。每個(gè)月只要你有閑錢(qián),，你就會(huì)加倉(cāng)這只股票,。隨著職位數(shù)量的增加，成本必然會(huì)越來(lái)越低,。股票的成本越低,。賺錢(qián)的概率就更大了。
例如,，一只股票剛開(kāi)盤(pán)時(shí),，股價(jià)為10元，持有股,。經(jīng)過(guò)一年的定投加倉(cāng),，持有成本已降至8元；此外,，該股票具有除權(quán)和分紅因素,，持有股票的成本隨著時(shí)間的推移而增加。會(huì)跌到1元以下,，如果成本只有幾分錢(qián),，股票不退市，想不賺錢(qián)都難,。
方法二：股市“七虧二平一盈”是指90%的投資者都在虧損,，只有10%的投資者在賺錢(qián),，而這些賺錢(qián)的投資者中,，要么處于虧損狀態(tài)，要么處于虧損狀態(tài),。一群人或坐在銀行里,。有財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)的，要么是真正的炒股者,，少部分是價(jià)值投資者,。
事實(shí)上，如果你真的想從一只股票中賺錢(qián),，只要股票的質(zhì)量不差,，你就應(yīng)該采取最愚蠢、最愚蠢的方法,。低價(jià)買(mǎi)入后,，安心持有股票，做價(jià)值投資，以時(shí)間換空間,。
A股市場(chǎng)最典型的例子就是貴州茅臺(tái),。再比如，如果你持有5萬(wàn)元的股票,，那么十幾年后,，該股票的市值就會(huì)變成500萬(wàn)元。事實(shí)證明,，A股價(jià)值投資是可行的,，可以賺錢(qián)。
方法三：炒股票,，要炒熟悉的股票,。所謂熟悉股票，就是關(guān)注這只股票,。只要長(zhǎng)期跟蹤,，就會(huì)了解做市商的調(diào)控風(fēng)格，知道什么時(shí)候會(huì)漲,，什么時(shí)候會(huì)跌,。
堅(jiān)決地高拋低吸來(lái)來(lái)回回，也可以降低持倉(cāng)成本,。如果在一個(gè)周期內(nèi)繼續(xù)高賣(mài)低買(mǎi),，成本就會(huì)越來(lái)越低，賺錢(qián)的概率就會(huì)越來(lái)越大,。股票想不賺錢(qián)都很難,。
總結(jié)以上三種方法我們知道，如果投資者真的想在股票上賺錢(qián),，最實(shí)用的方法就是做價(jià)值投資,。如果你有能力波動(dòng)，高賣(mài)低買(mǎi),。至于定期投資股票,，是不現(xiàn)實(shí)的。投資者的資金是有限的,，他們沒(méi)有無(wú)限的資金去大量加倉(cāng),。如果你在持倉(cāng)成本上加上幾毛錢(qián)，你肯定會(huì)在一只股票上賺錢(qián),。
那么A股市場(chǎng)的散戶應(yīng)該如何操作才能確保成功,，避免被砍價(jià)呢？
首先,，散戶首先要了解股票交易的本質(zhì)：
1,、低價(jià)買(mǎi)入股票,，高價(jià)賣(mài)出。盈利點(diǎn)是：賺差價(jià),，比如10元買(mǎi),，11元賣(mài)。不考慮交易成本,，利潤(rùn)為10%,。
2.購(gòu)買(mǎi)股票并長(zhǎng)期持有。盈利點(diǎn)是：股息收入+公司發(fā)展帶來(lái)的股價(jià)持續(xù)上漲,。比如貴州茅臺(tái)年的價(jià)格是800多元,，現(xiàn)在是元左右。每年股息高出5%-8%,。這個(gè)利潤(rùn)應(yīng)該是250%左右,。
股市交易的本質(zhì)相當(dāng)于事物發(fā)展的規(guī)律。從哲學(xué)上講,，任何事物的發(fā)展都必須遵循事物發(fā)展的規(guī)律,。掌握運(yùn)行規(guī)律的方法，屬于方法論的范疇,。方法論最重要的是把握事物的主要矛盾,。主要矛盾決定事物發(fā)展方向，必須區(qū)分主要矛盾和次要矛盾,。
為什么這里要先講一下股市交易的本質(zhì)呢,？大多數(shù)散戶可能都知道，但真正了解股市交易本質(zhì)的散戶卻很少,。大多數(shù)散戶投資者容易出現(xiàn)以下五個(gè)心理問(wèn)題：
1,、買(mǎi)的時(shí)候要賺錢(qián)，快速致富,。這就是為什么我們經(jīng)常聽(tīng)到散戶說(shuō)“今天買(mǎi),，明天就跌”。股價(jià)的漲跌是由市場(chǎng)和公司本身決定的,。短期波動(dòng)很正常,，有急速致富心態(tài)的人往往會(huì)追高價(jià)買(mǎi)入股票,，結(jié)果被高價(jià)套住,。事實(shí)上，買(mǎi)股票時(shí)應(yīng)該保持下跌時(shí)適度買(mǎi)入,，上漲時(shí)適度賣(mài)出,。
