有網(wǎng)友問了一個很好的問題：炒股從哪里賺錢,？
這也引申出另一個問題：價值投資從哪里賺錢,？
要回答這兩個問題，我們需要對“投機”這個詞有一個很好的理解,。
1.一個關(guān)于“投機”的故事
之前讀《大投機者的證券心理》時,，作者科斯托蘭尼講了一個有趣的故事,，形象地描述了股市中投資者的愚蠢。
他說,，曾經(jīng)有人問股市老手：什么是多頭市場,，什么是空頭市場？
這位老鳥說道：
蘇格蘭王子與西班牙公主結(jié)婚,，兩國和解,，營造了遍布歐洲的和平氣氛。股市暴漲,，大家瞬間富起來,，經(jīng)濟繁榮起來。這就是牛市,。
聽到這個答案,，大家都鼓起掌來。他們都說解釋得好,，解釋得精彩,！
然后老鳥說道：
幾年后，王子和公主突然發(fā)生矛盾,，婚姻破裂,。股市暴跌，大家的財富大幅縮水,。這是一個空頭市場,。
眾人聞言，全都沉默了,！沉默良久,，有人忍不住問：婚姻破裂和股市有關(guān)系嗎,？
老鳥回答：是的，有什么關(guān)系嗎,？但當我解釋牛市時,，你為什么不這么認為呢？
這個故事是告訴我們,，投資者每天看新聞,、聽股評、尋找新聞,，但其實這些事情大多與股市無關(guān),。但散戶投資者喜歡胡思亂想。
正是這種瘋狂的想法,，讓股市不斷上上下下,。
比如俄羅斯和烏克蘭的沖突導致股市暴跌，但是這個沖突和我們有什么關(guān)系嗎,？是否會影響上市公司的經(jīng)營,？
再比如，有些人每天都在夸大經(jīng)濟危機即將來臨,，但你認為你的收入是20多年前的嗎,？生活更好了嗎？
如果你不炒股,，其實根本不會關(guān)心這個消息,！股市應(yīng)該上漲還是下跌？
元宇宙呢,，中醫(yī)崛起,，貿(mào)易戰(zhàn)，新基建,，算起來,，從中賺到錢的人有幾個。相反,，很多人都虧錢了,。
所以說到“投機”，其實并不是有人想掐斷我們,，只是我們喜歡胡思亂想而已,！
所以我總是勸大家，沒事就別動,！股市沒有動,，上市公司也沒有動。是你的心感動了,！
2,、投機與投資的本質(zhì)區(qū)別
投機靠估值變化賺錢，投資主要賺現(xiàn)金流收入,。
我們以房地產(chǎn)市場為例來解釋一下,。
過去十幾年，中國經(jīng)歷了一次房地產(chǎn)大牛市,，一線城市房價上漲10倍以上,。
從本質(zhì)上講，一棟房子能自己生出一座小房子嗎,？顯然不是,，房子是如何創(chuàng)造現(xiàn)金流收入的呢？
只租,！也就是說,，如果房子不讓買賣，我們就只能靠租金來收回投資房產(chǎn)的成本,。
假設(shè)你買了一套價值100萬的房子,，當時的年租金是5萬，那么年投資回報率為5%,。
如果五年后,，大量勞動力涌入，租金漲到8萬,，年收益率就會提高到8%,。
如果這個時候有人想買你的房子，你還會賣100萬嗎,？
顯然,，你會得到價格上漲！因為房子產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力更強,。
當然,，你不必賣掉它，因為隨著越來越多的人涌入城市,，未來租金可能會上漲到15萬,。每年能夠穩(wěn)定增長的現(xiàn)金流感覺真好。
然而,，租金并不是決定房價的唯一因素,。
還有一個因素就是估值！
房子的估值=房價/年租金,，類似于股票的市盈率,。
如果估值是50倍，那就意味著你需要50年的時間才能通過租金收回成本,，而且這還不考慮貸款的利息成本,。
近十年來,，房屋的估值不斷上漲。即使達到50倍,，仍然有人想買,。
價值50倍的房子，除了利息,，根本沒有現(xiàn)金流收入,。炒房者只能依靠接盤來接管手中的房子。
價值投資者會計算現(xiàn)金流收入,。當價格太高時,，他們不會采取行動。如果他們在低估的時候出手,，不僅可以賺取現(xiàn)金流收入,，還可以在高估的時候賣出，賺取差價,！
而投機者則只能依靠估值變化來賺錢,！這就是兩者的區(qū)別。
3.是什么推高了估值,？
決定估值上漲的因素主要有兩個：
1,、央行放水；
2.炒作,。
炒作很容易理解,，比如：就像科斯托拉尼講的故事一樣，市場上從來不缺少愛聽故事的傻瓜,。
反正只要有人相信,，大家都會趨之若鶩。只要下面有人接手,，就可以繼續(xù)從別人的口袋里賺錢,。
但要小心，擊鼓傳花的游戲終究會結(jié)束,。如果結(jié)束前花仍在你手中,，那么你就完成了。
央行放水值得重點關(guān)注,。
我們通常用M2來衡量央行注入的貨幣量,。
央行如何控制投資金額？
一般來說,，合理的M2=GDP增速+CPI2-3%,。
一旦M2超過這個合理值，當年的房價通常會大幅上漲。下圖充分說明了這種關(guān)系,。
那么你知道央行為什么現(xiàn)在如此謹慎了吧,？我們只是怕放出來的水流入樓市，吹大泡沫,。
今年GDP目標為5.5%,，CPI預計為2-3%。那么合理的M2=5.5%(2-3%)(2-3%)=9.5%-11.5%,。
2月份M2為9.2%。錢不夠了,，樓市,、股市自然沒有上漲的動力。所以還需要等待陽媽有更多的動作,！
養(yǎng)馬釋放的水通常會導致三個結(jié)果：
1,、進入實體，幫助實體發(fā)展,，這會體現(xiàn)在GDP中,；2、推高物價,，這會反映在CPI上,；3、推高資產(chǎn)價格,，這會體現(xiàn)在房價,、股票價格、債券價格上,。
這幾年CPI很低,，所以大家會發(fā)現(xiàn)有資產(chǎn)的人越來越富，而沒有資產(chǎn)只賺死工資的人越來越窮,！
這引出了一個事實,。一旦發(fā)現(xiàn)中央刺激經(jīng)濟放水，一定要果斷購買合適的資產(chǎn),，否則你就是泡沫的犧牲品,！
這筆錢短期內(nèi)可以推高泡沫，也就是說推高了估值,。炒股票,、投資股票的人都能賺到這個錢。
另外,，資金進入實體后,，公司利潤會改善，股價也會上漲,。而且,，貨幣推高CPI后,，企業(yè)的利潤也會增加。
但這是一段比較長的時間,。一般炒股票的人都沒有耐心,，所以賺不了這個錢。只有價值投資者才能從企業(yè)長期利潤增長中賺錢,。
需要注意的是,，從長遠來看，投資股票賺到的錢就是公司成長的錢,。因為泡沫總是會膨脹并破裂,。
但短期來看，估值的變化會讓股價出現(xiàn)較大波動,。這也是股票交易者愛賺的錢,。但悲劇的是，靠估值變化賺錢是最難的,。如果不虧錢,，那也算不錯了。
4.總結(jié)
股票交易員從估值變化中賺錢,，從別人的口袋里賺錢,。這是一個負和游戲，所以絕大多數(shù)注定是賠錢的,。
估值變化的原因有兩個：一是投機,，二是央行放水。
炒作依賴于投機者講故事的能力和散戶投資者的愚蠢,。
而陽媽放水會造成三個結(jié)果：
1.實際經(jīng)濟增長,；
2、物價上漲,；
3,、資產(chǎn)泡沫。
我們一定要牢記這個公式：合理的M2=GDP增速+CPI2-3%,。
他可以幫助我們判斷買賣股票的時機,。當M2明顯低于合理值時買入，當M2明顯高于合理值時賣出,。
價值投資者主要從企業(yè)利潤的增長中賺錢,，但也可以從估值上升中賺錢。這是一個正和游戲,，因此價值投資者的賺錢率要高得多,。
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當今的金融市場,，普遍采用基金,、股票、期貨來管理資金,。其中,，更多人選擇風險適中、回報可觀的股票進行投資,。那么什么是股票以及股票如何賺錢呢？
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1.什么是股票,？
股票是股份公司為了籌集資金,、獲取股利和股利而向股東發(fā)行的有價證券，作為股權(quán)憑證,。
股票可以轉(zhuǎn)讓和買賣,，是資本市場主要的長期信用工具。股東可以利用它們分享公司成長或交易市場波動帶來的利潤,。如果公司經(jīng)營不當,，這些風險就必須一起承擔。
如果你剛剛了解股票,，不要錯過這些股票基礎(chǔ)知識：新手必備的股市基礎(chǔ)知識全集
2.如何通過投資股票賺錢
相信大家對股票都有了初步的了解,。我們來看看重點內(nèi)容——如何投資股票盈利。
一般來說,，股票盈利有兩種方式：
1,、分紅：當您投資的上市公司開始盈利時，公司將按照您當前持有的股份占公司全部股份的比例,，將利潤分享給您,。此時你收到的股息將是它的股息。一般有現(xiàn)金股利、財產(chǎn)股利,、股票股利等,，以常見的現(xiàn)金股利為例：
你以每股50元的價格買入XX公司股票，買入1萬元,。如果公司每年分紅,，每股分紅4元，那么你的回報率為4元/50元=8%,，每年分紅=%=800元,。
但一旦公司不賺錢，你就沒有機會獲得股息,。
2,、股票價差：投資者可以在股價低時買入股票，在股價高時賣出股票,；或者可以在股價高的時候賣出股票,，在股價低的時候買回股票來獲利。就拿他們之間的區(qū)別來說,，就是低買高賣,，高賣低買。
比如你看好一只市價10元/股的股票,，覺得此時股價較低,，就趕緊買入股。一個多星期后,，你發(fā)現(xiàn)該股已穩(wěn)步上漲至18元/股,。這時候你趕緊賣出股，低買高賣就可以盈利了,。
所以,，想要賺錢，一定要找準時機買賣股票,！有的朋友經(jīng)常遇到股票一買就跌,、一賣就漲的情況。他們認為自己不太幸運……其實他們只是缺少這些買賣點捕捉工具,，可以讓你提前知道買賣點,。不要錯過任何上漲機會，在最低點買入,，在最高點賣出,！【AI輔助決策】捕捉買賣機會的神器
然而，投資股票有風險,，虧損和盈利具有不確定性,。大家還是冷靜一下,，謹慎進入股市吧~
在股市里,，我們賺的錢就是別人在股市里虧的錢,。股票市場是“零和游戲”，股票市場有兩大特點：“再生分配”,。這就可以證明我們在股市賺的錢就是別人賠的錢,。利潤和損失之和為零。
因此,，我們可以由此推論,，炒股賺錢的人，真正獲得利潤的是炒股虧錢的人,。很多人炒股虧的錢,，都是炒股賺錢的人賺的。股市里有句話是這樣說的,，九個人的財富流入一個人的口袋,。
比如，張三通過炒股賺了10萬元,。這10萬元可能是5位投資者損失的錢,。他們每人損失了2萬元，加起來正好是10萬元,。這10萬元是李四、老陳,、王五等相關(guān)投資者損失的錢,。
還應(yīng)該清楚的是，股市是一個池子,，錢不會無緣無故地產(chǎn)生,。注入股市的錢和從股市抽出的錢是相等的；這筆錢不會蒸發(fā),，而是會轉(zhuǎn)移到其他投資者的口袋里,。里面。
股票市場的功能除了融資之外,，還有財富的再生和分配,。也許很多人不明白財富的再生和分配意味著什么？事實上,，股市的再生分配是指讓投資者將資金投入股市,，通過股票交換資產(chǎn)。你的錢進了我的,，我的錢進了別人的口袋,。最后,，就這樣循環(huán)下去。
據(jù)此推論,，我們炒股虧的錢,，都被別人賺了。相反,，我們炒股賺的錢也是別人賠的錢,。所以，這個問題的答案是非常明確的,。我們在股市賺的錢是其他散戶的損失,。可以賺錢,，或者機構(gòu)賺錢,。機構(gòu)投資股票時也會虧損。
最后,，從上面的分析我們知道,，炒股損失的錢已經(jīng)被很多機構(gòu)和個人賺到了。相反,，炒股賺的錢是某些股票虧的錢,；股市里的錢不管怎么流動，總會流入某個機構(gòu),?；蛘哒莆赵趥€人手中。
總之,，永遠記住股票市場是“零和交易”,。賺到的錢和損失的錢的總和是相等的。股票市場的功能是再生和分配財富,，不會增加或減少財富,。錢永遠會在機構(gòu)和個人手中流通。
