概括：
年5月,，A股以反彈為主,。上證指數(shù)月線收漲4.57%，止住連續(xù)兩個月的跌勢,，最終收于點。創(chuàng)業(yè)板漲3.71%,。
回顧5月市場,，A股表現(xiàn)出一定的韌性。盡管隔夜美國股市大幅震蕩,，但市場仍出現(xiàn)多次獨立走勢,。A股市場再次成為外資的“避風(fēng)港”，5月份北向資金凈流入168.67億元,，創(chuàng)今年以來最大月度流入,。
5月熱門板塊和概念包括光伏、汽車等,，國企改革,、種業(yè)概念也較為活躍。中小盤股成為5月份反彈的領(lǐng)頭羊,。
一,、5月熱門板塊及概念
1、光伏
Wind顯示,，5月份光伏板塊指數(shù)上漲21.82%,。
5月份，風(fēng)電板塊中的72只光伏個股全部錄得上漲,。其中,，愛旭股份漲幅最高，達到85.34%,，固德威漲幅高達54.52%,。
光伏板塊中，市值最高的個股隆基綠能,、通威科技,、晶澳科技的月漲幅分別為16.5%、12.23%,、14.94%,，均落后于板塊指數(shù)漲幅。光伏板塊,，5月份中小個股漲幅超過市值龍頭,。
在新聞上：
國內(nèi)外光伏市場大事頻發(fā)。近日,，國家發(fā)改委,、能源局印發(fā)《新時代推動新能源高質(zhì)量發(fā)展實施方案》，旨在錨定我國風(fēng)電,、太陽能總裝機容量目標到年發(fā)電量達到12億千瓦以上,。規(guī)劃重點針對行業(yè)發(fā)展痛點提出針對性措施,，進一步保障行業(yè)快速增長。在高層政策引導(dǎo)下,，地方對風(fēng)景的支持力度空前,。據(jù)統(tǒng)計，截至目前,，已有30個省市“十四五”規(guī)劃新增風(fēng)電,、光伏裝機容量超過527GW，其中光伏新增裝機容量超過327GW,，風(fēng)電新增裝機超過200GW,。
此外，歐盟近期公布了一項名為“RepowerEU”的能源計劃,，提出將年歐盟“減碳55%”政策組合中可再生能源的總體目標從之前的40%提高到45%,。年歐盟可再生能源占比將達到22%，這意味著這一刺激計劃將大幅提升歐洲光伏等可再生能源裝機需求,，利好我國光伏電池組件出口市場,。
值得一提的是，今年以來,，俄羅斯和烏克蘭沖突引發(fā)了歐洲能源危機,。為保證能源安全,，歐洲光伏市場需求已開始明顯加速,。數(shù)據(jù)顯示，年1月至4月,，歐洲累計進口中國光伏組件53.72GW,，同比增長348%。
有證券分析師表示,，目前國內(nèi)招標正在加速,，南美、中東等地的集中電站正在等待投產(chǎn),。今年全球光伏裝機需求預(yù)計將超過230吉瓦,，增速超過50%。
光伏市場需求爆發(fā)是必然趨勢,。據(jù)國家能源局統(tǒng)計,，1-4月我國光伏新增裝機容量達到16.88GW，同比增長138%,。其中,，4月份光伏新增裝機容量3.68GW，同比增長110%,，環(huán)比增長57%,。對于年新增裝機容量,，中國光伏行業(yè)協(xié)會給出了超過75GW的預(yù)期。
盡管光伏市場不斷迎來利好消息,，但令市場擔憂的是硅料供應(yīng)持續(xù)緊張,，價格居高不下。不排除未來價格上漲的可能性,。隨著漲價壓力持續(xù)向下傳導(dǎo),，組件價格可能會繼續(xù)上漲，導(dǎo)致終端電站裝機壓力加大,，最終導(dǎo)致裝機需求放緩,，發(fā)電量低于預(yù)期。預(yù)計裝機容量目標,。
2.汽車
Wind數(shù)據(jù)顯示,，5月份汽車板塊指數(shù)上漲22.78%。
在風(fēng)電納入的33只汽車板塊中,，有32只在5月份錄得上漲,。其中，中通客車增幅最高,，5月增幅達261%,。
汽車板塊中，市值最高的比亞迪,、長城汽車,、上汽集團當月分別上漲21.77%、34%,、7.77%,。
在新聞上：
5月中下旬以來，隨著上海疫情好轉(zhuǎn),，汽車行業(yè)逐步復(fù)工復(fù)產(chǎn),，產(chǎn)業(yè)鏈逐步恢復(fù)正常。此外,，多地出臺促進汽車消費的政策,，為汽車行業(yè)的反彈提供了持續(xù)支撐。
5月23日,，國務(wù)院常務(wù)會議指出,，當前經(jīng)濟下行壓力持續(xù)加大，不少市場主體困難較大,，發(fā)展是解決我國一切問題的基礎(chǔ)和關(guān)鍵,。
會議決定推出6個方面33項具體措施，穩(wěn)住經(jīng)濟基本盤,。在汽車消費方面,，國務(wù)院明確,，將分階段降低部分乘用車購置稅600億元。
中信證券指出,，購置稅減免是提振汽車銷量最有效的政策之一,。政策力度超出市場預(yù)期，預(yù)計將帶動100萬至200萬輛乘用車新增需求,。華創(chuàng)證券也指出,，汽車購置稅優(yōu)惠政策的推出顯示了政府支持和刺激經(jīng)濟的決心。配合整體宏觀刺激政策,，經(jīng)濟本身的復(fù)蘇也將增加購買意愿,，提振消費者信心，進而提振銷售,。近期,，汽車行業(yè)又出現(xiàn)利好事件：
據(jù)工業(yè)和信息化部網(wǎng)站5月31日消息，工業(yè)和信息化部,、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部,、商務(wù)部、國家能源局決定聯(lián)合組織新一輪新能源汽車下鄉(xiāng),，鼓勵各地出臺更多新能源汽車下鄉(xiāng)支持政策,。改善新能源汽車使用環(huán)境，推進農(nóng)村充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),。
此外,，5月31日，財政部,、國家稅務(wù)總局發(fā)布關(guān)于降低部分乘用車車輛購置稅的公告,。購買日期在年6月1日至年12月31日期間，自行車價格不超過30萬元）,，按半價。
在歷史性經(jīng)濟低迷時期,，我國也推出了類似的刺激汽車消費的政策,。除了購置稅免征外，還有送車下鄉(xiāng),、舊車報廢更新補貼,、節(jié)能車購置補貼等政策。
以年為例,，在購置稅優(yōu)惠等多項政策刺激下,，乘用車銷量增速快速回升。年2月,，增長率增至24%,。隨后增速呈現(xiàn)上升趨勢,。年1月增長率達到116%
為有清倉撤退的意圖。
石頭科技的股東們多年來“馬拉松式減持”,，上市時,，前十大股東中昌敬、順為,、金米投資,、石頭時代等分別持股占比30.99%、12.85%,、11.85%,、10.00%。截至年4月19日,，四大股東持股比例下降至23.20%,、8.87%、6.87%,、5.00%,。其余大股東目前皆已減持，沃達創(chuàng)業(yè)已于年退出前十大股東,。
似乎為穩(wěn)定市場情緒,，近期公司還打出了“回購”牌。
年4月21日,，公司擬使用萬至萬元自有資金回購股份,，回購價格不超過796元/股，用于實施員工持股計劃或股權(quán)激勵,，回購期限自年4月21日至年4月20日,。
截止5月26日公司公告信息，已完成回購股份2.萬股,，已回購股份占公司總股本的比例為0.%,。
與股東大手筆減持相比，回購杯水車薪,。
石頭科技一度是A股大牛股,。石頭科技年2月登陸A股，發(fā)行價為271.12元/股,，至年6月,，公司股價達到元。公司股價曾出現(xiàn)大跌,，但目前仍達631.2元/股,。
石頭科技年利潤增長遠低于收入增長。因海外市場影響高額銷售費用,，攤薄利潤,。時至年一季度依然沒有改變收入增長,、利潤低增的頹勢。
石頭科技年財報數(shù)據(jù),，公司境內(nèi)收入24.73億元,，占比42.37%，海外市場收入33.64億元,，占比57.63%,。境外業(yè)務(wù)受海運影響很大。
公開信息顯示,，掃地機器人整體行業(yè)增速放緩,。
年的市場規(guī)模為80億元，增速只有2.56%,。年即便受到懶人經(jīng)濟和疫情的雙重影響,，的市場規(guī)模也只有94億元。
目前,，整個掃地機器人的CR5在年已經(jīng)發(fā)展到平均為80-85%,，且石頭科技還面臨的競爭加劇。數(shù)據(jù)顯示,，僅年上半年,，就有超120家掃地機器人企業(yè)拿到融資，累計金額超過100億元,。主營掃地機器人的智能清潔家電品牌“追覓”獲得了36億元C輪融資,，成為年以來小家電領(lǐng)域規(guī)模最大的一筆融資。
從年-年4月,，掃地機器人銷量下降,，銷售額同比逐漸走低。
根據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù),，年掃地機線上銷售額同比增28%,，均價同比增加44%，達到元,；今年1-4月累計銷售23.02億元,，同比-10%，均價元,；今年4月掃地機器人國內(nèi)線上銷售額5.22億元，同比-25%,。
專業(yè)人士認為,，目前掃地機器人呈現(xiàn)：行業(yè)更加集中、更密集的出海,、價格漲勢趨于平穩(wěn)等特點,。
根據(jù)中怡康數(shù)據(jù),，年科沃斯、云鯨,、石頭,、小米前四大品牌的線上市場占有率合計達84.9%，同比提升5.3%,，頭部品牌集中度持續(xù)提升,。
此外，石頭科技海外市場收入,、毛利率已經(jīng)超過了國內(nèi)市場,，其產(chǎn)品售價也高于國內(nèi)。
根據(jù)券商研報顯示,，石頭科技海外版S7系列與國內(nèi)版T7S系列基本保持一致,，但售價大不相同：海外版S7為例在美國亞馬遜上的售價為643美元，約為元,。國內(nèi)版T7S在京東上的售價約為元,，比海外版低了近一半。
作者：胖哥
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