大家好，今天小編關(guān)注到一個(gè)比較有意思的話題,，就是關(guān)于天使投資股權(quán)占比的問(wèn)題,，于是小編就整理了1個(gè)相關(guān)介紹天使投資股權(quán)占比的解答，讓我們一起看看吧,。
每個(gè)公司的融資歷程都差異很大，所以股權(quán)分配的方式也各不相同,。
公司早期股權(quán)比例,，假設(shè)有兩個(gè)合伙人，合伙人甲持股60%,，合伙人已持股20%,，另外預(yù)留20%作為期權(quán)池，留個(gè)后續(xù)可能要加入的高管,。期權(quán)池的股權(quán)一般先由創(chuàng)始人代持,。
公司預(yù)留期權(quán)池給高管和貢獻(xiàn)比較多的員工幾乎成為慣例，投資機(jī)構(gòu)在投資一個(gè)創(chuàng)業(yè)公司之前,，為了避免股權(quán)比例被稀釋,，都會(huì)要求先設(shè)期權(quán)池。
投資機(jī)構(gòu)投資公司時(shí),，一般有兩種持股方式,，一種是公司增發(fā)股份，如投資前公司章程約定股份是1億股,，現(xiàn)在增加2500萬(wàn)股給機(jī)構(gòu)投資人,，合計(jì)1.25億股，新投資人持股20%,。另一種是購(gòu)買其他股東的老股,，比如合伙人甲出讓15%，合伙人乙出讓5%,，合計(jì)20%給機(jī)構(gòu)投資人,。但大部分采用的形式是第一種。
所以計(jì)算股權(quán)如何分配,，特別是新的投資人進(jìn)來(lái)后如何分配股權(quán),，不是你出讓一點(diǎn)股份，我出讓一點(diǎn)股份,，而是增發(fā)股份,。如增加2500萬(wàn)股后，合伙人甲的持股比例為6000萬(wàn)/12500萬(wàn)=58.5%,，合伙人已持股比例為2000萬(wàn)/12500萬(wàn)=19.5%,。
一般到公司后面輪次的融資，如B,、C,、D輪等，之前的股東可以選擇在新投資人進(jìn)來(lái)時(shí)全部或部分退出,，如在進(jìn)行C輪融資時(shí),，天使投資人持有10%的股份，希望減持一半的股份,，新的投資人同意后可以先購(gòu)買天使投融人出讓的5%的股份,，公司再為其增發(fā)部分股份,。
創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)變現(xiàn)，和早期投資人的變現(xiàn)方式類似,，在新投資人投資公司時(shí),，說(shuō)明早期創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)希望將小部分股權(quán)變現(xiàn)。如果團(tuán)隊(duì)和業(yè)務(wù)發(fā)展比較穩(wěn)定,，一般投資人都會(huì)同意,。變現(xiàn)方式為將創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的小部分股份轉(zhuǎn)讓給新股東，或者其他老股東,。
反稀釋條款,，因?yàn)楣镜娜谫Y方式為持續(xù)增發(fā)股份，每位股東持有的股份數(shù)量總體不變,，即分子不變,，分母持續(xù)增加，所以早期股東的持股比例會(huì)不斷降低,。一般投資人在投資時(shí)會(huì)要求增加反稀釋條款,，即每有新投資人進(jìn)入時(shí)，他們可以按照約定的價(jià)格跟投,，保持一定的持股比例,。
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我創(chuàng)業(yè)多年,，也接觸過(guò)不少投資人和投資機(jī)構(gòu)，融過(guò)幾輪資,?；卮鹨幌履愕膯?wèn)題，大家可以關(guān)注我,，我會(huì)提供更多的專業(yè)知識(shí)和創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn),。
股權(quán)分配其實(shí)還是取決于創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)和各資方的博弈，很多時(shí)候是通過(guò)協(xié)商解決,。作為創(chuàng)業(yè)者前期最主要的是把握主動(dòng)權(quán)和控制權(quán),。資方在這個(gè)過(guò)程中也會(huì)有一定的不安全感。例如會(huì)通過(guò)各種手段來(lái)稀釋資方股份,，也有可能新進(jìn)的資方想辦法踢掉前面的資方,。
對(duì)于很多小創(chuàng)業(yè)公司，如果融資太少,，會(huì)定義為種子輪,。一般情況下，種子輪的投資人占到比例不超過(guò)15%,。金額一般是30-100萬(wàn),，往往會(huì)是個(gè)人投資者,，給創(chuàng)業(yè)人一個(gè)啟動(dòng)資金。
從天使開(kāi)始就應(yīng)該按照專業(yè)的投資方式進(jìn)行約定,。一般情況下,，天使輪占比不要超過(guò)20%,，團(tuán)隊(duì)占比65%,，預(yù)留15%作為后期的合伙人加入而留的股權(quán)池。這個(gè)時(shí)候創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)會(huì)被要求股權(quán)成熟期,，約定年限,，或者直到上市解除。
到了后面的一輪一輪進(jìn)去,，前面的股份會(huì)被相對(duì)應(yīng)的稀釋,。一般能邁過(guò)B輪的都是非常不容易，算是進(jìn)入最后勝利者的圈子,。這個(gè)時(shí)候,，如果前面的投資人愿意折現(xiàn)，后面的投資人也覺(jué)得值得,，就會(huì)以一個(gè)估值的折扣價(jià)進(jìn)行交易,。
一般創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)也會(huì)從B輪開(kāi)始套現(xiàn)一部分，這個(gè)要跟投資人商量,。解決一些個(gè)人經(jīng)濟(jì)上的困難,。投資人可以理解的話，適當(dāng)折現(xiàn)幾個(gè)點(diǎn)給投資人也沒(méi)問(wèn)題,。一般做到B輪以后,，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的股份我不會(huì)很多了，不過(guò)盡量保持住51%的線,。這樣會(huì)有一定的控制權(quán),，控制權(quán)沒(méi)把握住的話，很容易在后面資方“打架”的情況下,，犧牲掉創(chuàng)始人,，直接由資方派人接管。這樣創(chuàng)始人可能人財(cái)兩空,。
能走到上市的地步了,，就已經(jīng)是人生贏家了。這個(gè)時(shí)候創(chuàng)始人的股權(quán)已經(jīng)非常少了,，大部分股權(quán)都在資方手上,，這個(gè)時(shí)候大家都有利可得了。多的情況下,，可能有十幾二十個(gè)股東,，因?yàn)锽輪開(kāi)始就會(huì)有很多跟投的公司,。這個(gè)時(shí)候會(huì)有專業(yè)的審計(jì)，也會(huì)根據(jù)協(xié)議做股權(quán)調(diào)整,，到了一個(gè)大家都滿意的結(jié)果就正式IPO了,。IPO后有個(gè)禁售期，只有時(shí)間到了,，解禁后才能出售自己手上的股票,。
總之，股權(quán)具體多少是要根據(jù)自身情況去做協(xié)商博弈的,，并沒(méi)有一個(gè)確定的規(guī)定,。
到此，以上就是小編對(duì)于天使投資股權(quán)占比的問(wèn)題就介紹到這了,，希望介紹關(guān)于天使投資股權(quán)占比的1點(diǎn)解答對(duì)大家有用,。
