在我26年的股市生涯中,，我認(rèn)識(shí)到了幾個(gè)非常簡(jiǎn)單且極其有用的投資規(guī)則,。今天我就分享其中的3點(diǎn)，供朋友們思考：
1一般來(lái)說(shuō)，以5元買(mǎi)入股票的風(fēng)險(xiǎn)比以10元買(mǎi)入的風(fēng)險(xiǎn)要小,。
請(qǐng)注意，這里的用詞是“一般”,，而不是“在所有情況下”,。一般情況下，如果一只股票從10元跌到5元,，5元的風(fēng)險(xiǎn)比10元的風(fēng)險(xiǎn)要小,。我重申一下，這里的“一般”是指“在大多數(shù)情況下”,，而不是“在所有情況下”,。
一般情況下，一只股票在一兩年內(nèi)從5元漲到10元,，風(fēng)險(xiǎn)只能是越漲越大,，但不可能越漲風(fēng)險(xiǎn)越小。同理,，如果一只股票在一兩年內(nèi)從10元跌到5元,，一般跌得越遠(yuǎn)風(fēng)險(xiǎn)越小，而不是風(fēng)險(xiǎn)越大,。這是簡(jiǎn)單的常識(shí),。
因此，我通常會(huì)在股票從5元漲到10元后開(kāi)始考慮估值是否太高,，是否應(yīng)該減持,。同樣的，我通常在股價(jià)從10元大幅下跌到5元后,，首先考慮股票是否被低估,。我應(yīng)該買(mǎi)嗎。股票大幅上漲后考慮賣出,，股票大幅下跌后考慮買(mǎi)入,。——股票投資就是這么簡(jiǎn)單,。我在股市摸爬滾打了26年,，發(fā)現(xiàn)大部分股票都符合這個(gè)規(guī)律。
我們大多數(shù)人的想法與我所認(rèn)識(shí)的規(guī)律恰恰相反,。大多數(shù)人會(huì)在價(jià)格從5元漲到10元后興奮地追漲,，而在10元跌到5元后不會(huì)購(gòu)買(mǎi)甚至斷貨。股票大漲后買(mǎi)入,，大跌后賣出,，是大多數(shù)人的投資理念,。
很多人認(rèn)為市場(chǎng)漲到點(diǎn)就沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)了。但當(dāng)大盤(pán)跌破點(diǎn)時(shí),，他們就認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大,。為什么會(huì)這樣呢？因?yàn)槿藗冋J(rèn)為公司業(yè)績(jī)?cè)邳c(diǎn)下滑,、國(guó)際環(huán)境發(fā)生變化,、疫情復(fù)發(fā)等，有很多所謂的負(fù)面因素,。
其實(shí)這些所謂的負(fù)面因素在每一輪熊市中都是不同的,，看似每次都是致命的投資風(fēng)險(xiǎn)，但每次不破5元申購(gòu)比10元申購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)更低,，事實(shí)上,，潛在利潤(rùn)更高。點(diǎn)以下的風(fēng)險(xiǎn)比點(diǎn)以上的風(fēng)險(xiǎn)要小得多,，潛在的利潤(rùn)要大得多,。這個(gè)規(guī)則從來(lái)沒(méi)有被打破過(guò)。無(wú)論每一輪熊市都有什么樣的“不同重大利空”,。
有兩個(gè)根本原因：
首先,，盡管市場(chǎng)環(huán)境內(nèi)外利空因素較多，但股價(jià)卻出現(xiàn)大幅上漲或下跌,。但大多數(shù)上市公司的內(nèi)在價(jià)值在一兩年內(nèi)基本不會(huì)發(fā)生變化,。
例如，目前一家公司股票的內(nèi)在價(jià)值是7元,。牛市就是多重利好來(lái)臨，股市大漲,，人們花10多元買(mǎi)這只股票,。一兩年后，熊市來(lái)臨,，股價(jià)跌破5元,。事實(shí)上，這只股票的內(nèi)在價(jià)值一直在7元左右,，并沒(méi)有太大的變化,。因此，當(dāng)一家上市公司的內(nèi)在價(jià)值變化不大時(shí),，當(dāng)然,，5元以下買(mǎi)入的風(fēng)險(xiǎn)比10元以上買(mǎi)入的風(fēng)險(xiǎn)小得多，未來(lái)可能賺取的利潤(rùn)也大得多,。因此,，我經(jīng)?；貞?yīng)一些投資者在大幅下跌后看空市場(chǎng)的行為：“不是風(fēng)在動(dòng)，不是旗幟在動(dòng),，而是你的心在動(dòng),。”公司的內(nèi)在價(jià)值在一兩年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生太大變化,。變化的是,，股價(jià)因人們的貪婪和恐懼而大幅上漲和下跌。
其次,，從10年到20年甚至更長(zhǎng)的長(zhǎng)期來(lái)看,，大多數(shù)優(yōu)秀上市公司的業(yè)績(jī)將逐步提升，股價(jià)將不斷創(chuàng)出新高,。
自原始社會(huì)開(kāi)始,，人類經(jīng)歷了無(wú)數(shù)的戰(zhàn)爭(zhēng)和瘟疫，經(jīng)歷了無(wú)數(shù)的經(jīng)濟(jì)大起大落,。最終,，人類社會(huì)的潮流在不斷進(jìn)步，人類社會(huì)越來(lái)越富裕,、越來(lái)越文明,。股市的大勢(shì)也是如此。數(shù)百年來(lái),，股市在經(jīng)歷了無(wú)數(shù)次危機(jī)后仍保持上漲趨勢(shì),。大多數(shù)優(yōu)秀企業(yè)在危機(jī)過(guò)后都會(huì)有更好的表現(xiàn)，股價(jià)也會(huì)再創(chuàng)新高,。因此,，優(yōu)秀的公司從10元跌到5元后，大概率其風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更小,，未來(lái)的投資收益會(huì)更大,。
2長(zhǎng)期來(lái)看，股市底部持續(xù)上漲,，股市呈現(xiàn)螺旋式上升,。
剛進(jìn)股市的時(shí)候，市場(chǎng)底部是300多點(diǎn),，然后是500多點(diǎn),，然后是多點(diǎn)。轉(zhuǎn)眼20多年過(guò)去了,，現(xiàn)在大盤(pán)的底部應(yīng)該是多點(diǎn)了,。
為什么市場(chǎng)的底部越來(lái)越高？
我認(rèn)為主要原因是過(guò)去幾十年來(lái)大多數(shù)上市公司的利潤(rùn)越來(lái)越高,，業(yè)績(jī)推高了股價(jià),。因此,，股價(jià)永遠(yuǎn)不會(huì)回落到十年前的指數(shù)低點(diǎn)，而是會(huì)回落到五年前的指數(shù)低點(diǎn),。全部都極度超賣,。比如，茅臺(tái)現(xiàn)在的股價(jià)無(wú)論怎么跌,，都絕對(duì)不可能回落到10年前的股價(jià),。因?yàn)槊┡_(tái)的業(yè)績(jī)?cè)谶^(guò)去10年、20年里增長(zhǎng)了很多倍,，而且還有長(zhǎng)江電力,、海康威視等一大批白馬藍(lán)籌股,。20多年來(lái),，他們的業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，股價(jià)也一步步上漲,。它們永遠(yuǎn)不會(huì)回落到十年或二十年前的價(jià)格水平,。
所以很多人喊話大盤(pán)會(huì)跌到點(diǎn)甚至點(diǎn)，這純粹是無(wú)稽之談,。市場(chǎng)的底部只會(huì)越來(lái)越高,，不會(huì)越來(lái)越低。除非歷史可以逆轉(zhuǎn),，否則我們可以回到十年前,、二十年前。
過(guò)去幾年,，上證指數(shù)的底限在點(diǎn)左右?，F(xiàn)在上證指數(shù)大幅下跌的極限應(yīng)該是點(diǎn)。也就是說(shuō),，跌破點(diǎn),，就完全可以賣鍋買(mǎi)股票了。
我們還可以用另一種方法來(lái)描述底部位置：——,。每一輪行情的下跌都比上一個(gè)市場(chǎng)的底部位置高一點(diǎn)。
不僅A股如此,，全球股市也是如此,。看看我國(guó)香港和美國(guó)的股市指數(shù),，底部在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)緩慢上升,。
換句話說(shuō)，無(wú)論每次熊市的負(fù)面事件有多么重大,，無(wú)論每次的經(jīng)濟(jì)環(huán)境多么糟糕,，也無(wú)論每次的負(fù)面事件看起來(lái)與上一次有多么不同,，最終無(wú)一例外，它們是市場(chǎng)將停止下跌并在比上次底部略高的位置形成底部,。即使跌破,，未來(lái)幾年也將被證明超賣。也就是說(shuō),，在比上個(gè)市場(chǎng)底部稍高的位置買(mǎi)入,，肯定只會(huì)損失時(shí)間，而不是金錢(qián),。只要你有耐心,，后續(xù)行情就會(huì)證明你肯定是在底部區(qū)域買(mǎi)入的。
3過(guò)去10年,，A股價(jià)格在點(diǎn)以上為高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域,，點(diǎn)以下為低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域。
因?yàn)橹笖?shù)的頂部和底部位置正在慢慢向上移動(dòng),。過(guò)去10年,，只要指數(shù)升破點(diǎn)，就會(huì)進(jìn)入相對(duì)頂部,。只要賣到點(diǎn)以上原則上就是正確的,。只要你在點(diǎn)以下買(mǎi)入，原則上就是正確的,。
我認(rèn)為未來(lái)幾年市場(chǎng)仍然會(huì)遵循這樣的規(guī)律：點(diǎn)以上是低風(fēng)險(xiǎn)區(qū),，點(diǎn)以上是高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)。如果跌破點(diǎn),，可以不假思索地買(mǎi)入,，如果漲到點(diǎn)左右，可以不假思索地賣出,。無(wú)需考慮跌破點(diǎn)后利空有多大,，也無(wú)需考慮指數(shù)升至點(diǎn)后利空有多大。未來(lái)幾年,，你只需要在-點(diǎn)的范圍內(nèi)操作,，就不會(huì)犯大錯(cuò)。
為什么指數(shù)會(huì)有這樣的規(guī)律呢,？
因?yàn)槭袌?chǎng)指數(shù)最終是由上市公司創(chuàng)造的價(jià)值支撐的,。上市公司創(chuàng)造價(jià)值需要時(shí)間。上市公司通常需要五年甚至十年的時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值的大幅跨越,。因此,，正常情況下，指數(shù)應(yīng)該緩慢上漲，即過(guò)去三到五年指數(shù)底部在點(diǎn)左右,，未來(lái)三到五年指數(shù)底部在點(diǎn)左右點(diǎn),。如果指數(shù)在一年內(nèi)突然上漲30%甚至50%，那么這一般是估值泡沫,，遲早會(huì)回落到略高于往年底部的位置,。也就是說(shuō)，市場(chǎng)在兩到三年內(nèi)可以飆升30%甚至50%,，但所有上市公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)趦傻饺陜?nèi)飆升超過(guò)30%是很難的,。因此，沒(méi)有公司業(yè)績(jī)支撐的市場(chǎng)未來(lái)必然會(huì)回落至應(yīng)有價(jià)值附近,。
1.只買(mǎi)上漲的股票，不買(mǎi)下跌的股票,。如果一只股票一直處于上升軌道,，你應(yīng)該抓住機(jī)會(huì)并持有。千萬(wàn)不要在頭腦發(fā)熱的時(shí)候賣掉它,！
2.在上升軌跡的下緣買(mǎi)入股票,，然后持有。當(dāng)上升軌跡發(fā)生明顯變化時(shí),，毫不猶豫地果斷賣出,。
3、對(duì)于那些情況復(fù)雜,、看不清的股票,，不要貿(mào)然買(mǎi)入。股票交易也是如此,。
4,、事實(shí)證明，主力資金和持倉(cāng)的變化是判斷主力進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)最可靠的方法,。
5,、如果誤買(mǎi)了下跌趨勢(shì)中的股票，一定要迅速賣出,，以免進(jìn)一步損失,。
6、如果你買(mǎi)的股票尚未遭受損失,，而是已進(jìn)入下跌軌道,，則應(yīng)迅速退出觀望局面。
7.不要一次性購(gòu)買(mǎi)同一只股票,。即使你對(duì)此非常樂(lè)觀，并且后來(lái)證明你是對(duì)的，也不要一下子全買(mǎi),。因?yàn)槭袌?chǎng)瞬息萬(wàn)變,，沒(méi)有人知道明天會(huì)發(fā)生什么?？偸怯锌赡芤愿偷膬r(jià)格買(mǎi)入或有更好的機(jī)會(huì)買(mǎi)入,。
8、贏時(shí)加倉(cāng),，輸時(shí)減倉(cāng),。如果你不想快點(diǎn)死，又想快點(diǎn)賺錢(qián),，這是唯一的辦法,。
9、不要相信業(yè)績(jī),，它只代表過(guò)去,，不代表未來(lái)。
10,、關(guān)注新聞很重要,。在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，利用網(wǎng)絡(luò)獲取別人事先不知道的消息,，有時(shí)能給你帶來(lái)意想不到的收獲,。目前，在網(wǎng)上搜索就可以找到財(cái)藝愚人論壇等比較好的新聞網(wǎng)站,?？梢赃M(jìn)去。沒(méi)有間諜就打不了仗,，沒(méi)有情報(bào)就不能炒股,。
11、不要以為自己能賺錢(qián),，總是做短期工作,，天天進(jìn)進(jìn)出出。頻繁的進(jìn)出可能會(huì)給你帶來(lái)快樂(lè),，但也會(huì)讓你損失很多錢(qián),。唯一受益的就是證券公司，你不會(huì)有這么高的水平,，而且你又不是銀行家,。股票不要買(mǎi)太多，最好不要超過(guò)五只,。你沒(méi)有那么多精力去看它們,。就像你想娶五個(gè)老婆，即使你身體再好，也無(wú)法讓你的老婆滿意,。韋小寶的故事只發(fā)生在小說(shuō)里,。
12.股票非常便宜并且已經(jīng)下跌很多這一事實(shí)并不是你購(gòu)買(mǎi)它的理由，而且永遠(yuǎn)不會(huì),！也可能會(huì)更便宜,！
13.這只股票很貴，而且漲了很多,。這不是您拒絕買(mǎi)賣的理由,。它可能會(huì)更高
我從事股市十幾年了,，確實(shí)了解了股市的一些大道理。如果你能做好這些大原則,，我相信你一定能成為股市的贏家,。
理由一：炒股時(shí)心態(tài)很重要。
通過(guò)我在股市的實(shí)際經(jīng)歷,，我明白了心態(tài)的真相,。炒股其實(shí)就是在幕后玩心態(tài)。只有在心態(tài)上戰(zhàn)勝主力,，才能在股市中取得成功,。如果在心態(tài)上輸給了主力，那么你必然會(huì)成為主力的配菜,。
例如,，主力想要炒作一只股票，就必須用逆向思維來(lái)控制市場(chǎng),。當(dāng)散戶一致看好入場(chǎng)時(shí),，主力應(yīng)砸盤(pán)；相反,，當(dāng)股票繼續(xù)下跌,，散戶絕望時(shí)，機(jī)會(huì)就來(lái)了,，突然大單直線上漲,，股價(jià)上漲。
因此,，炒股一定是主力與散戶之間的斗智斗勇,、心態(tài)較量。如果散戶心態(tài)戰(zhàn)勝了主力,，就一定能坐主力的轎子吃肉,。最典型的例子就是散戶看好一只股票,。只要他在底部買(mǎi)入并持有股票，無(wú)論主力做什么,，他都不會(huì)賣出股票,。他必須等到價(jià)格上漲，然后賣出獲利,。
相反，大多數(shù)散戶投資者則不同,。他們喜歡追漲追跌,，根本無(wú)法持有股票。當(dāng)股價(jià)稍有波動(dòng)時(shí),，他們就會(huì)斷貨,。達(dá)不到“手中有股，心里無(wú)股”的境界,；始終清楚自己不會(huì)在股市中虧損,。時(shí)間會(huì)損失金錢(qián)。
原則二：牛市投資股票,，熊市看股
股市有牛有熊,，有漲有跌，這是自然規(guī)律,；在A股市場(chǎng),，只能做多才能賺錢(qián)，做空卻不能賺錢(qián),。顯然,，散戶想要在股市賺錢(qián)，只有低買(mǎi)高賣才能賺錢(qián),。
根據(jù)股票只有低開(kāi)高賣才能賺錢(qián)的規(guī)律,，那么我們個(gè)人投資者如果真想把股票交易的風(fēng)險(xiǎn)降到最低，只能做兩件事,。一是牛市炒股,，熊市看股。原因是牛市上漲的概率較高,。買(mǎi)入上漲股票的概率較高,；相反，如果熊市持續(xù)下跌,，大部分股票都會(huì)下跌,，賺錢(qián)的概率較低。
二是在牛市時(shí)鎖定利潤(rùn),，以免熊市時(shí)賺到的錢(qián)損失殆盡,。很多投資者都是這樣,。他們?cè)谂Ｊ兄匈嶅X(qián)，在熊市中賠錢(qián),。他們根本不會(huì)鎖定利潤(rùn),。如此循環(huán)下去，最終他們的余生都會(huì)這樣炒股,。牛市賺的錢(qián)都輸在股市了,，根本就不會(huì)出現(xiàn)空倉(cāng)。
理由三：適當(dāng)控制倉(cāng)位是最好的籌碼
散戶沒(méi)有太多的資金進(jìn)行股票交易,，因此很多散戶沒(méi)有合理控制倉(cāng)位的習(xí)慣,。他們要么滿倉(cāng)進(jìn)入股市，要么全部賣出,，根本不合理控制倉(cāng)位,。
事實(shí)上，真正的炒股高手對(duì)倉(cāng)位的控制非常好,，永遠(yuǎn)不會(huì)滿倉(cāng),。他們總是有一個(gè)后備位置；備倉(cāng)其實(shí)是為了防止股票被套牢,，自救,，或者是等待入市機(jī)會(huì)低吸占好倉(cāng)位。只有做好準(zhǔn)備,，股市的安全性才能大大提高,。
例如，如果您有10萬(wàn)資金,，請(qǐng)將其分為三部分,。如果你看好某只股票，你會(huì)先拿30%的倉(cāng)位,。如果價(jià)格上漲,，您獲利的收入就會(huì)減少。如果下跌,，你就會(huì)找到機(jī)會(huì)再次補(bǔ)倉(cāng),，分散成本。成本降低后,，只要你不套利,。深圳很快將扭虧為盈。這是合理控制倉(cāng)位的結(jié)果,。
理由四：庫(kù)存質(zhì)量很重要
炒股要學(xué)會(huì)選股,，選股要根據(jù)自己的風(fēng)格。然而,，無(wú)論哪種股票交易風(fēng)格,，學(xué)會(huì)看股和選股非常重要,。一般來(lái)說(shuō)，遠(yuǎn)離風(fēng)險(xiǎn)股和問(wèn)題股,。
必須明白,，如果股票不被排除在股市之外，那么你買(mǎi)任何股票都很容易被套牢,。因此,，隨著注冊(cè)制的到來(lái)，A股將會(huì)大量供應(yīng),，很多垃圾股也會(huì)上市,。這些垃圾股一旦買(mǎi)入，將是一顆絕對(duì)不能觸動(dòng)的定時(shí)炸彈,。
選擇股票時(shí)，一定要關(guān)注基本面,。只有基本面好的股票才是好股票,。基本面好的股票不怕沒(méi)有資金炒作,，也必然會(huì)有巨額資金對(duì)好股票感興趣,。炒股最可怕的就是踩雷，踩雷,。雷霆過(guò)后,，你將面臨巨大的損失，而且被雷霆擊中一次后可能很難翻身,，所以選股就顯得尤為重要,。
概括
炒股有難也有容易，但是如果你真的想在股市賺錢(qián),，沒(méi)有兩個(gè)技能就真的賺不到錢(qián),。因此，如果你真的想在股市賺錢(qián),，以上四個(gè)原則值得深思,。只有徹底理解這些原理，一定會(huì)對(duì)自己的炒股有所幫助,。祝大家股市愉快,。
