記者儲(chǔ)立軍
實(shí)習(xí)記者劉輝
北京時(shí)間11月11日早6點(diǎn),，MSCI公布了年11月半年度指數(shù)審核結(jié)果。據(jù)悉，該指數(shù)11月半年度調(diào)整將于11月30日收盤后實(shí)施,。將于12月1日生效,。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn),，為了減少指數(shù)跟蹤誤差,，被動(dòng)型基金通常會(huì)在11月30日調(diào)整倉位。
此次官網(wǎng)公布的指數(shù)調(diào)整中,，A股涉及MSCI中國A股在岸指數(shù)和MSCI中國全股指數(shù),。
75家A股公司納入
青睞高景氣產(chǎn)業(yè)
MSCI新興市場指數(shù)新增成分股中，除A股外,，中免,、周大福和迪米蒂斯集團(tuán)市值最高三只；MSCI中國A股在岸指數(shù)新增成分股中，市值排名前三的為時(shí)代電氣,、大唐發(fā)電,、復(fù)旦微電子；MSCI中國全股指數(shù)新增成分股中,，中免,、周大福,、大唐電力市值最高,。
具體要看A股各指數(shù)的調(diào)整情況。MSCI中國A股在岸指數(shù)新增69只股票,，剔除7只股票,；MSCI中國全股票指數(shù)新增26只股票，剔除24只股票,。添加到每個(gè)指數(shù)的股票存在重疊,。剔除重復(fù)計(jì)算后，共納入75只A股,。
四川證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家,、研究所所長陳力對《證券日報(bào)》記者表示，MSCI納入成分股的標(biāo)準(zhǔn)主要包括市場覆蓋度,、公司規(guī)模,、資金流動(dòng)性等；被剔除出MSCI指數(shù)主要考慮的是企業(yè)業(yè)績,。是否長期穩(wěn)定優(yōu)秀,，公司負(fù)債率、市場流通量和外資持股比例是四個(gè)因素,。
從規(guī)模來看,，截至11月11日發(fā)稿，上述75家A股公司市值介乎153.19億元至593.82億元,，超過A股平均市值156.44億元,，遠(yuǎn)超A股中值54.18億元。元,。
上述75只股票涉及19個(gè)申萬一級(jí)行業(yè),，其中電力設(shè)備、電子和基礎(chǔ)化工行業(yè)居多,，分別有13家,、9家和9家公司。
從業(yè)績來看,，前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長的公司有57家,，占比76%；文燦、創(chuàng)維數(shù)碼,、招商南油等22家公司今年前三季度凈利潤同比增長超過100%,。資金流動(dòng)性方面，49家企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量同比增長,，新來物資,、凱利醫(yī)療、彭都農(nóng)牧等33家企業(yè)同比增長超過100%,。
對于企業(yè)進(jìn)入MSCI的影響,，陳力表示，納入MSCI將有助于提升個(gè)股估值,。其次,，公司將受到更多關(guān)注，知名度提高,，最終吸引更多投資資金流入,。
今年，MSCI官方分別于北京時(shí)間2月10日,、5月13日和8月12日對指數(shù)成分股進(jìn)行了調(diào)整,。指數(shù)調(diào)整也吸引了外資的涌入。當(dāng)日北向資金全部凈流入,，分別流入45.20,。億元、20.79億元,、38.78億元,。
推動(dòng)資本市場對外開放
A股長期投資價(jià)值可期
中國證監(jiān)會(huì)副主席方星海在第五屆虹橋國際經(jīng)濟(jì)論壇“中國資本市場高質(zhì)量開放”分論壇上致辭表示，我們將繼續(xù)堅(jiān)定不移推動(dòng)資本市場高質(zhì)量開放資本市場開放水平,。國際產(chǎn)品體系不斷豐富,，產(chǎn)品開放邁出堅(jiān)實(shí)步伐。推動(dòng)A股納入MSCI,、富時(shí)羅素,、標(biāo)普道瓊斯等國際指數(shù)，納入比例不斷提高,。
年11月,，MSCI將A股納入因子提高至20%，較年6月“A股進(jìn)入MSCI”時(shí)的2.5%大幅提升,。此次擴(kuò)大后,，MSCI指數(shù)納入了中盤股規(guī)模較大，科創(chuàng)板企業(yè)也逐漸出現(xiàn)在其中,。陳力表示,，在交易制度等問題進(jìn)一步完善后,，MSCI有望再次提高A股納入因子。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮堋蹲C券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示,，納入MSCI指數(shù)的股票普遍是A股市場表現(xiàn)相對較好的股票,，具有長期配置價(jià)值，會(huì)吸引這些指數(shù)的投資者,。增加基準(zhǔn)基金的資本配置,。
FlushiFinD數(shù)據(jù)顯示，截至11月11日,，MSCI主題基金數(shù)量增至64只,，基金總規(guī)模達(dá)420.42億元。其中,，標(biāo)的為MSCI中國A50連通性指數(shù)的基金表現(xiàn)尤為亮眼,；十大基金標(biāo)的均以此指數(shù)為依據(jù),，且均超過10億元,。
據(jù)了解，年8月,，推出MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù),，精選各行業(yè)核心龍頭企業(yè)50只A股股票，采用優(yōu)先龍頭,、均衡配置的編制理念,，方便境外投資者投資中國A50互聯(lián)互通指數(shù)。A股市場,。因此,，該指數(shù)也被稱為境外投資者眼中的中國核心資產(chǎn)指數(shù)。
業(yè)內(nèi)人士表示,，從中長期來看,，“A股進(jìn)入摩洛哥”的影響將是深遠(yuǎn)的。隨著國際化的深入,，A股市場與國際市場的聯(lián)動(dòng)將進(jìn)一步加強(qiáng),。
表：11月份納入MSCI指數(shù)的A股公司名單
制表：劉輝
生產(chǎn)|周文瑞
評論|張英
編輯|上官夢露
最終審判|張良
第一，短期象征意義大于實(shí)際意義,。MSCI短期流入僅占A股總流通市值的0.19%,。短期資金的影響相對有限，更多在于風(fēng)險(xiǎn)偏好的邊際變化,。價(jià)值龍頭股短期或有提振,，但未來如何解讀取決于市場風(fēng)格。依靠,。
二是中長期意義更大,。納入MSCI不僅有利于推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，也有利于倒逼A股市場體系改革，吸引境外資本流入,，市場投資風(fēng)格有望逐步回歸價(jià)值投資,。
三是市場對MSCI已有預(yù)期，短期增量資金有限,。建議看空MSCI事件影響,。后續(xù)市場走勢仍需結(jié)合其他關(guān)鍵因素來判斷。我們維持市場將繼續(xù)弱勢震蕩的判斷,。價(jià)值板塊和現(xiàn)有資金龍頭股的行情可能會(huì)持續(xù)甚至蔓延,。只有當(dāng)資金利率方向或風(fēng)險(xiǎn)偏好發(fā)生重大變化時(shí)，成長股真正的反彈機(jī)會(huì)才會(huì)出現(xiàn)?，F(xiàn)階段仍需繼續(xù)關(guān)注業(yè)績穩(wěn)定,、估值合理的板塊和個(gè)股。
1,、MSCI是MorganStanleyCapitalInternational的縮寫,，俗稱摩根士丹利。其主營業(yè)務(wù)為證券及投資管理,。MSCI中國指數(shù)是由摩根士丹利資本國際公司編制的跟蹤中國概念股表現(xiàn)的指數(shù),。目前，全球市場上幾乎每一位研究員,、交易員,、基金經(jīng)理、學(xué)者都會(huì)參考MSCI指數(shù)進(jìn)行解讀,，以了解自己無法研究的領(lǐng)域,。2、目前MSCI中國指數(shù)共有705只股票,，其中阿里巴巴和騰訊分別占比約17%和12%,。A股合計(jì)占比僅略高于11%。隨著資本市場的開放和制度建設(shè)的加強(qiáng),，A股權(quán)重仍有很大的上升空間,。MSCI在其官網(wǎng)公布了11月半年度指數(shù)調(diào)整結(jié)果。北斗星,、赤峰黃金等39只股票新納入MSCI中國指數(shù),，鞍鋼股份、北汽藍(lán)谷等32只A股股票被剔除,。MSCI中國指數(shù)包括MSCI新興市場指數(shù)中的所有中國股票,。由于追蹤MSCI新興市場指數(shù)的全球資金量巨大，新納入或剔除該指數(shù)意味著股票將吸引被動(dòng)增量資金或被被動(dòng)增量資金拋棄,。3,、建行MSCI中國A股指數(shù)增強(qiáng)型A股基金行業(yè)配置排名前三位的行業(yè)明細(xì)如下：制造業(yè)基金配置為58.51%,，類別平均為51.54%，較類別平均水平高出6.97個(gè)百分點(diǎn),；金融業(yè)行業(yè)基金配置為18.92%,，類別平均為14.11%，比同類配置高出4.81個(gè)百分點(diǎn),；信息傳輸,、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)資金分配比例為4.03%，同類平均分配比例為5.84%,，比同類分配比例低1.81個(gè)百分點(diǎn),。擴(kuò)展資料：建行MSCI中國A股指數(shù)增強(qiáng)A基金發(fā)生重大銷售變化。賣出的股票包括：中國平安,，占基金期初資產(chǎn)凈值的3.73%,。本期累計(jì)銷售額511.1萬元。興業(yè)銀行,，占基金期初資產(chǎn)凈值的2.13%,，本期累計(jì)銷售金額292.22萬元；通威股份,，占基金期初資產(chǎn)凈值的2.11%,，本期累計(jì)銷售金額289.37萬元等,。
