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本文作者|張赫
“你的節(jié)奏是多少,？”
如今,，跑步的人越來越多,，甚至在一個城市的不同區(qū)域,，也出現(xiàn)了各種各樣的跑步團體,。在跑步圈子里,，配速和跑鞋是永恒的話題,，馬拉松抽簽結果揭曉時時不時會有喜悅和失望,。
這只是當前體育運動盛行的一方面,。
目前,，各類體育博主在自媒體平臺上蓬勃發(fā)展，帕梅拉的全球知名度就是明證,。去年6月,，高瓴創(chuàng)投投資特步國際，看中了蓋世威和帕拉丁兩個運動品牌,。今年2月,，Keep提交招股書并引來媒體鋪天蓋地的報道。
盡管Keep尚未走出盈利困境,，但它的曝光已經(jīng)表明運動是門好生意,，尤其是動輒上千且容易磨損的運動鞋。
為耐克、UnderArmour等品牌生產(chǎn)運動鞋的華力集團于3月初發(fā)布了年業(yè)績報告,。全年實現(xiàn)收入174.7億元,，利潤總額36.84億元，同比增長25.4%,。和60.28%,。如果將其利潤總額放在年，將在A股中排名第200位,，超過現(xiàn)有公司的約96%,。
年產(chǎn)運動鞋1.8億雙，客戶集中度高
運動鞋行業(yè)的商業(yè)模式主要分為品牌運營與制造分離模式和一體化模式兩種,。其中,，前者為主流，耐克,、阿迪達斯,、UnderArmour等各大品牌均采用這種模式。安踏和特步都有,，但前者的比例也在增加,。
專業(yè)分工下，制造企業(yè)可以更加專注,，產(chǎn)業(yè)空間也相當可觀,。
華力集團從事運動鞋的開發(fā)、設計,、生產(chǎn)和銷售,。主要為Nike、Converse,、Vans,、Puma,、UGG,、Columbia、UnderArmour,、HOKAONEONE等世界知名運動品牌提供開發(fā),、設計和制造服務，并與全球運動品牌合作,。鞋服市場份額排名前十的企業(yè)中有5家達成了長期穩(wěn)定的合作,。其中，耐克是最大的客戶,。
華立集團產(chǎn)品分類來源：華立集團招股書
當然,，這種長期穩(wěn)定的合作是相對的。
以耐克為例,。盡管華立集團與耐克的合作從年就開始了,，但華立集團仍然是耐克品牌供應商體系中的新一代成員,。而他們合作的產(chǎn)品主要是跑鞋、滑板鞋等運動休閑鞋,。
競爭對手豐泰企業(yè)與耐克合作時間較長,，產(chǎn)品系列更豐富，其中包括專業(yè)運動系列,。其產(chǎn)品平均單價也高于華立集團,。
不僅如此，華立集團客戶集中度較高,。招股書顯示,，年至年，華立集團前五名客戶占其應收賬款余額的比例分別為72.63%,、75.04%,、80.31%，對應前五名客戶的收入占比分別達到83.01%,、84.57%,、86.14%。
當然,，隨著新客戶的不斷引入,，客戶結構會逐漸優(yōu)化，但這個過程不會一蹴而就,。
從產(chǎn)量來看,，華力集團是全球為數(shù)不多的產(chǎn)量超過1億雙的運動鞋專業(yè)制造商之一。年鞋產(chǎn)量突破1.8億雙,，在越南,、中國、多米尼加,、緬甸等地共開設11家專賣店,。鞋廠20多家。
從華立集團業(yè)務活動分布來看,，中國是開發(fā),、設計和管理總部，其中還包括部分銷售,、采購和制造,。越南是主要生產(chǎn)基地，中國香港主要負責銷售和采購,。
年IPO,，華立集團將籌集約39億元人民幣，其中越南生產(chǎn)基地的擴建占很大比例。這反映出華立集團的另一個風險：其生產(chǎn)基地集中在越南,。
華立集團IPO募資投資來源：招股書
華力集團在招股書中承認,，由于鞋類制造屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，越南勞動力成本較低,，因此其主要生產(chǎn)工廠位于越南,。但生產(chǎn)基地的集中會給華立集團帶來一定的風險。因此,，華立集團也在積極發(fā)展緬甸和印尼工廠,。
今年3月，華力集團在調(diào)研中表示,，印尼工廠規(guī)模較大,，將分期建設。其中,，一期工廠預計今年年底投產(chǎn),。緬甸工廠需要等待當?shù)鼐謩莘€(wěn)定后再加快建設。
運動鞋蓬勃發(fā)展,，性能穩(wěn)步提升
以跑步為代表的運動的日益普及,，帶動了消費者對運動鞋的需求持續(xù)增加。
GrandViewResearch數(shù)據(jù)顯示,，年全球運動鞋市場規(guī)模達到億美元,，近十年來，運動鞋市場增速不斷加快,。年至年增長率約為6%-10%,。年后，運動鞋市場復合增長率超過13%,。
盡管年全球運動鞋需求因COVID-19疫情影響有所下降,，但疫情恢復后全球運動鞋市場預計將保持穩(wěn)定增長。
受行業(yè)影響,，華立集團業(yè)績雖有一定波動,，但整體增速優(yōu)于可比公司。
資料來源：華立集團招股書
而且,，年全球運動鞋銷量下滑的同時,，華力集團營收雖然同比下降8.14%,，但歸屬于母公司的凈利潤卻同比增長3.16%,。
從年經(jīng)營情況看，受越南當?shù)匾咔榉揽卣哂绊?，可比公司豐臺企業(yè)營業(yè)利潤同比下降9.8%,，裕元集團營收同比增長1%。由于華立集團積極應對，營收和營業(yè)利潤同比分別增長25.4%和60.57%,。
這樣的業(yè)績,，加上新引進的Asics、On,、NewBalance等客戶,，以及產(chǎn)品單價的不斷提升，也帶動華立集團的銷售毛利率從年的23.11%提升至年第三季度為27.87%,。
客戶擴張不能停止,，原材料價格上漲帶來挑戰(zhàn)
盡管產(chǎn)品單價和營收規(guī)模都表現(xiàn)良好，但處于產(chǎn)業(yè)鏈中游的華立集團仍不能掉以輕心,。
在制鞋行業(yè)中,，上游是紡織行業(yè)、皮革行業(yè),、橡膠行業(yè),、化工行業(yè)等，下游是鞋類品牌運營行業(yè),，最終客戶是普通消費者,。
資料來源：華立集團招股書
近兩年，雖然以耐克為代表的海外品牌在國內(nèi)仍占據(jù)較大份額,，但以李寧,、安踏為代表的本土品牌也表現(xiàn)十分強勁。
以慢跑鞋為例,。華立集團的客戶中,，Nike、HOKAONEONE,、Asics,、On、NewBalance等都是知名跑鞋品牌,。不過,，近年來，李寧的飛電,、絕影,、超輕等系列，361渡的國際線,，特步的160,、260系列以及索康尼品牌也收獲了不少受眾。
隨著主要客戶的競爭對手不斷增多,，華立集團如果不能及時有效地拓展客戶,，可能會在未來的競爭中處于不利地位,。
原材料的挑戰(zhàn)不容低估。
據(jù)華立集團介紹,，其原材料主要包括紡織面料,、皮革、橡膠,、化工原料等,，直接材料占主營業(yè)務成本約60%。以原油為代表的大宗商品價格持續(xù)上漲,，對人們的生產(chǎn)生活產(chǎn)生了相當大的影響,。有專家甚至表示，通貨膨脹將持續(xù)十年,。
在今年2月的調(diào)查中,，華立集團表示，其主要原材料是客戶指定的供應商,，采購定價主要由客戶和供應商共同決定,。華立集團將根據(jù)客戶指定的質(zhì)量標準自主采購部分橡膠原材料，采購價格由華立集團與供應商根據(jù)市場價格協(xié)商確定,。
雖然華立集團表示,，其銷售定價模式是成本加成模式，但原材料漲價最終還是會體現(xiàn)在銷售價格上,。但考慮到下游客戶大多為全球各大運動品牌制造商,，原材料漲價能否順利傳導仍需質(zhì)疑。
制造耐克的寧波老板身價800億，讓人眼紅,。OEM是一個利潤豐厚的行業(yè),，尤其是對于一些知名品牌的OEM來說。一些國外公司和企業(yè)擁有專利,，但沒有廉價勞動力,，因此選擇在中國開設OEM工廠。產(chǎn)品在中國生產(chǎn)出來后,，他們會進行OEM,。它們銷往世界各地，但在此過程中價格卻上漲了數(shù)倍,。普通的耐克鞋在沒有標注之前只是普通的鞋子,，但是標注了耐克品牌標志之后，價格就會上漲好幾倍,。工廠往往只賺取一些基本的加工費,，而擁有品牌的企業(yè)才是獲得最大利潤的。這也是讓人感到無奈的事情,。中國人口眾多,、企業(yè)眾多，但核心技術往往是國外的,。中國公司您只能賺取一筆硬性費用,。
明確了代工廠是耐克代工廠之后，大家就不會再執(zhí)著于品牌效應了,，因為沒有耐克品牌的鞋子要便宜很多,，所以很多人都愿意買單，但即使比正品耐克便宜鞋子便宜很多,。耐克代工銷售的鞋子價格仍然高于普通鞋子的價格,。很多人被耐克的品牌效應號召，會主動去代工購買鞋子,。因此,，耐克代工的寧波老板不需要花費什么功夫。你可以賺很多錢,。
國外大牌化妝品或電器的代工在我國有很多,。例如，富士康是蘋果電子產(chǎn)品的代工廠商,。我們都知道,，流水線產(chǎn)品的單價比較低，但貼上品牌后,，往往是遙不可及,。價格，所以大家要捫心自問,，品牌真的是萬能的嗎,？有錢人可能不在乎，但我們應該謹慎行事,，不要為無關的東西付錢,。
我們應該正視我們國內(nèi)的企業(yè)。許多企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量并不遜色于國外,。只要我們覺得質(zhì)量好,，使用后感覺極佳，那么我們并不關心它是哪個品牌,。我們要給國產(chǎn)品牌更多的機會,，用我們自己的正宗產(chǎn)品。體驗并嘗試一些好的產(chǎn)品,。無論如何,，我們心中的天平一定不能因為品牌的力量而傾斜太多,。
極高,。連老板都賺了800億。
首先我來說說廢話,。
耐克就是耐克,。它是一個美國運動品牌，總部位于美國,。其公司生產(chǎn)體育用品,，包括服裝、鞋子,、運動器材等,。
耐克是世界著名的運動品牌。在英文中,，NIKE指的是希臘勝利女神,，翻譯成中文就是耐克。
耐克的商標是一個復選標記,，這是為了激勵全世界的運動員,，并以最好的產(chǎn)品向他們致敬。
耐克以開創(chuàng)性的氣墊技術而聞名于世,，這也給體育節(jié)帶來了一場革命,。
好了，我的廢話說完了,。
對于標題中的問題,，我有以下答案。
1.耐克的利潤有多高,？
說實話,，耐克鞋的成本很低。他們賣的是一個品牌,。
要知道,，一雙耐克鞋的價格低則500元至600元，高則上千元,。而且耐克是目前最暢銷的鞋,，所以耐克的利潤不能再高了。只需一家鑄造廠就足夠了,。800億元,，更不用說耐克總部和耐克經(jīng)濟線了。
據(jù)悉,，耐克創(chuàng)始人全球排名第28位,，個人資產(chǎn)已達347億美元,。
至于這個代工廠和創(chuàng)始人的價值，耐克賺了多少利潤我就不詳細說了,。800億和347億美元確實有點嚇人,。
2.我的看法。
隨著我國社會經(jīng)濟的發(fā)展,，我國人民對一些奢侈品的需求也越來越大,。隨著鞋圈文化的出現(xiàn),，耐克鞋以及各個品牌的球鞋也被推到了聚光燈下,。
我是一名學生，平時穿國產(chǎn)鞋,。小學初中的時候,，我基本上都是穿特步、安踏,、李寧,、鴻星爾克。高中的時候我基本上就開始穿特步和安踏?，F(xiàn)在上大學了,，我全身都穿安踏鞋。我個人認為安踏鞋是最好的,。它們和耐克鞋沒有什么區(qū)別,，只要穿起來舒服就行，而且我們國家的制鞋技術也是世界上最好的,。
好吧,，希望看到我回答的朋友支持國產(chǎn)。安踏的鞋真香,。
