每年都會(huì)有一些關(guān)于股市的神話,，關(guān)于白手起家,，通過(guò)股市快速致富,，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由,。
在這些迷思的影響下,，很多人對(duì)股市抱有不切實(shí)際的幻想,。
有人總說(shuō)我3個(gè)月100%,，一年300%……
我每次都不在乎,。只有3,、5年后,，有這么高的回報(bào)，才值得談?wù)摗?/p>
但遺憾的是,，沒(méi)過(guò)多久這些人就消失了,，三五年內(nèi)沒(méi)有人能真正賺到大錢,。
據(jù)說(shuō)一年容易三倍，三年困難一倍,。
股市的最高回報(bào)率只有20%,。對(duì)股市回報(bào)有合理的預(yù)期是賺錢的第一步。
01
為什么股市的回報(bào)率最好是20%,？
我們用合理編制的滬深300指數(shù)來(lái)說(shuō)明問(wèn)題,。
年，滬深300指數(shù)從點(diǎn)起步,。
今天收盤點(diǎn)是.8,。
15年間增長(zhǎng)了3.8倍。
經(jīng)測(cè)算,，年化收益率為10.99%,。
這是A股的平均回報(bào)率，代表平均回報(bào)水平,。
我們來(lái)看看股市高手的天花板,。
那些從業(yè)十多年的頂尖基金經(jīng)理,。
朱紹興和楊谷的年化回報(bào)率最高,，超過(guò)20%。
他是當(dāng)之無(wú)愧的教父級(jí)投資人,。
因?yàn)楣缮癜头铺氐哪昊貓?bào)率為21.97%,，也是這個(gè)水平。
不過(guò),，老八能夠保持這樣的表現(xiàn)長(zhǎng)達(dá)50年,，實(shí)在是令人驚嘆。
因此,，股市長(zhǎng)期良好的回報(bào)率在20%左右,。
作為一個(gè)普通投資者。
長(zhǎng)期投資的年化目標(biāo)設(shè)定在10%-15%較為合理,。
不僅通過(guò)一定的策略和心態(tài)控制,，超越了平均水平。也比專業(yè)專家低,，所以是有可能實(shí)現(xiàn)的,。
02
10%這個(gè)數(shù)字實(shí)際上是由內(nèi)在規(guī)律決定的。
這是中國(guó)過(guò)去十年的GDP增長(zhǎng)率,，在8%左右,。
這是滬深300近10年的利潤(rùn)增速。
因?yàn)樗侵袊?guó)的龍頭企業(yè),，所以它的運(yùn)行比GDP略快一些,，在10%左右,。
也就是說(shuō)，公司的盈利能力每年都會(huì)增長(zhǎng)10%,。
企業(yè)價(jià)值是貼現(xiàn)利潤(rùn)率,。
我們賺的10%就是這個(gè)價(jià)值的增長(zhǎng)。
想要賺取超過(guò)10%的收入是非常困難的,。
因?yàn)橐话愎久磕曛荒茉黾舆@么多價(jià)值,。
理論上，獲得超額收益的可能性只有兩種,。
要么你有獨(dú)到的眼光,，發(fā)現(xiàn)業(yè)績(jī)突出的公司。
年利潤(rùn)增長(zhǎng)優(yōu)于大多數(shù)公司,。
要么洞察市場(chǎng)節(jié)奏,，明智地選擇時(shí)機(jī)。
在行情中高賣低買,，從股價(jià)波動(dòng)中賺錢,。
針對(duì)這兩點(diǎn)，我們可以通過(guò)在熊市時(shí)購(gòu)買優(yōu)質(zhì)主動(dòng)型基金,，或者在合適的時(shí)候購(gòu)買成長(zhǎng)型公司來(lái)適當(dāng)提高收益,，但高達(dá)15%的收益已經(jīng)非常不錯(cuò)了。
03
10%-15%的收入已經(jīng)是巨額利潤(rùn)了
我們來(lái)比較一下常見的財(cái)務(wù)管理方法,。
首先是銀行存款,。
5家主要國(guó)有銀行的五年期利率在3%至4%之間。
少數(shù)城市商業(yè)銀行的比率在4%以上,，幾乎沒(méi)有一家城市商業(yè)銀行的比率在5%以上,。
而且銀行存款賺取的是單利，不具備復(fù)利的創(chuàng)富作用,。
其次,，金融產(chǎn)品。
這是支付寶理財(cái)產(chǎn)品的收入,，高于同期限存款,。
但最多不超過(guò)5%，有的還得每隔一段時(shí)間就開始搶,。如果你慢了,，就什么都沒(méi)有了。
接下來(lái)就是重頭戲了,。
大家的印象中,，房子漲幅最大，我們來(lái)對(duì)比一下,。
據(jù)安居客統(tǒng)計(jì),，年上海平均房?jī)r(jià)為2.2萬(wàn)每平方米,。今年8月，漲至每平方米5.2萬(wàn),。
十年回報(bào)率為136.36%,。
假設(shè)我們的收入是股市年化利率的10%。
連續(xù)5年累計(jì)回報(bào)率為61.05%,。
10年累計(jì)回報(bào)率為159.4%,。
您對(duì)股市的上漲完全合理感到驚訝嗎？
而且,，復(fù)利的效果是可怕的,。
維持10%的回報(bào)并延長(zhǎng)時(shí)間。20年后將達(dá)到572%,。如果你投資400萬(wàn)本金,，20年后你將擁有萬(wàn)。你將擁有自由的財(cái)富,，并且比大多數(shù)企業(yè)更有利可圖,，所有這些都是巨額利潤(rùn)。
04
大多數(shù)散戶投資者連10%都賺不到
這是上海證券交易所計(jì)算的年至年機(jī)構(gòu)和散戶的收入,。
萬(wàn)以下的散戶全部虧錢,。
90%的散戶都想在股市賺錢，最后卻損失了本金,！
這個(gè)數(shù)據(jù)太狗血了,！
普通散戶想要在股市中賺取10%-15%的巨額利潤(rùn),，我認(rèn)為最重要的是徹底改變心態(tài),。
不要把股票市場(chǎng)視為快速進(jìn)出、操作頻繁的短期投資產(chǎn)品,。相反,，請(qǐng)將股票市場(chǎng)視為一種期限為3-5年的長(zhǎng)期投資產(chǎn)品。就像你存5年期定期存款一樣,，購(gòu)買后必須存5年,。
普通小散戶只要徹底扭轉(zhuǎn)這個(gè)觀念，在熊市買入,，基本上就保證能賺到10%以上,。
因此，相信我,，你必須徹底改變觀念,，把股市當(dāng)作一種長(zhǎng)期投資產(chǎn)品，期限為3-5年,。不關(guān)注短期漲跌,，不宜頻繁操作,。將股票市場(chǎng)視為五年期定期存款。購(gòu)買后必須存入,。5年多了,。
冷靜下來(lái)，著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn),。5年后,，可能是一個(gè)巨大的驚喜，收益可能是50%-100%,。
05
投資的兩端是分析和交易,，這兩端的連接正在等待。投資分析的核心是商業(yè)理解和概率思維,，投資交易的核心是賠率和逆向思維,，等待的核心是堅(jiān)守能力圈和尊重常識(shí)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,，好的交易無(wú)法挽救糟糕的分析,，但好的分析卻可能被糟糕的交易毀掉。不過(guò)相比之下,，最難的就是學(xué)會(huì)等待,，無(wú)論是持股還是持幣。
等待花開,！
在股票市場(chǎng)中,，投資者的收益一般根據(jù)持倉(cāng)價(jià)格、持倉(cāng)數(shù)量,、股票賣出價(jià)和交易手續(xù)費(fèi)來(lái)計(jì)算,，即股票收益=持倉(cāng)數(shù)量-交易費(fèi)用。當(dāng)投資者的賣出價(jià)低于持有成本價(jià)時(shí),，投資者就會(huì)虧損,。當(dāng)賣出價(jià)高于持有成本價(jià)時(shí)，投資者可能獲利,。擴(kuò)展信息股票收益是指股票股息和從股票所有權(quán)中獲得的超過(guò)股票實(shí)際購(gòu)買價(jià)格的收入,。投資者在購(gòu)買股票時(shí)最關(guān)心的是能夠獲得多少利潤(rùn)。具體來(lái)說(shuō),，是股息和股票市值的升值,。公司發(fā)放股利一般有三種形式：現(xiàn)金股利、股票股利,、財(cái)產(chǎn)股利,。一般來(lái)說(shuō)，大多數(shù)公司都會(huì)支付現(xiàn)金股利,。不派發(fā)現(xiàn)金股利的主要是為了公司擴(kuò)張而快速成長(zhǎng)的公司,。投資者通常會(huì)接受暫時(shí)持有額外資金以滿足進(jìn)一步需求的需要,。由于股息是股票的名義收入，而股價(jià)變動(dòng)頻繁,，因此股東更關(guān)心的是股價(jià)變動(dòng)帶來(lái)的預(yù)期回報(bào),，而不是股息。指標(biāo)衡量股票投資收益水平的指標(biāo)主要包括股利收益率,、持有期收益率,、拆股后持有期收益率。1,、股利收益率股利收益率,，又稱利潤(rùn)率，是指股份公司以現(xiàn)金方式派發(fā)的股利或紅利與股票市場(chǎng)價(jià)格的比率,。計(jì)算公式為：這個(gè)收益率可以用來(lái)計(jì)算獲得的股息收益率,，也可以用來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)可能的股息收益率。2,、持有期收益率：持有期收益率是指投資者持有股票期間的股息收入與買賣價(jià)差之和與股票買入價(jià)格的比率,。計(jì)算公式是：股票沒(méi)有到期日，投資者持有股票的時(shí)間短則幾天,，長(zhǎng)則幾年,。持有期收益率反映了投資者在一定持有期內(nèi)的全部股利收入和資本。利潤(rùn)占投資本金的百分比,。持有期收益率是投資者最關(guān)心的指標(biāo),，但如果要將其與債券收益率、銀行利率等其他金融資產(chǎn)的收益率進(jìn)行比較,，則必須注意時(shí)間上的可比性,，即您必須將持有期收益率轉(zhuǎn)換為年利率進(jìn)行比較。3持有期回收率持有期回收率是指投資者持有股票期間現(xiàn)金股利收入與股票賣出價(jià)之和與股票買入價(jià)的比率,。該指標(biāo)主要反映投資回報(bào),。如果股價(jià)下跌或投資者買入股票后操作不當(dāng),，則股票的賣出價(jià)可能低于買入價(jià),，甚至持有期間的收益率可能為負(fù)。此時(shí),，可以將持有期回收率作為持有期收益率的補(bǔ)充指標(biāo)來(lái)計(jì)算投資本金的回收率,。計(jì)算公式為：4、拆股后持有期收益率,。投資者購(gòu)買股票后,，當(dāng)股份公司派發(fā)股票股利或進(jìn)行股票分割時(shí)，股票的市場(chǎng)價(jià)格和投資者持有的股份數(shù)量都會(huì)發(fā)生變化,。發(fā)生變化,。因此,，需要對(duì)拆股后的股價(jià)和股數(shù)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，以計(jì)算拆股后的持有期回報(bào),。計(jì)算公式為：/開盤價(jià),。股票收益率的計(jì)算公式為：股票收益率=收益/原始投資金額。其中：收益金額=回收投資金額+全部股息-
股票回報(bào)包括以下內(nèi)容：
1.股息和股票市場(chǎng)價(jià)格的升值,。公司發(fā)放股利一般有三種形式：現(xiàn)金股利,、股票股利、財(cái)產(chǎn)股利,。一般來(lái)說(shuō),，大多數(shù)公司都會(huì)支付現(xiàn)金股利。不派發(fā)現(xiàn)金股利的主要是為了公司擴(kuò)張而快速成長(zhǎng)的公司,。
2,、股票收益是指股票股利以及因持有股票而取得的超過(guò)實(shí)際購(gòu)買股票價(jià)格的收益。投資者在購(gòu)買股票時(shí)最關(guān)心的是能夠獲得多少利潤(rùn),。
3.暫時(shí)儲(chǔ)存更多資金以滿足進(jìn)一步需求的需要往往被投資者接受,。由于股息是股票的名義收入，而股價(jià)變動(dòng)頻繁,，因此股東更關(guān)心的是股價(jià)變動(dòng)帶來(lái)的預(yù)期回報(bào),，而不是股息。
