終于,，一直充滿壞消息的八月,，迎來了兩大好消息！
一、中國證券金融股份有限公司決定自年8月8日起降低整體再融資利率80BP,。本次再融資利率下調是根據(jù)資本市場利率水平進行的調整。有利于降低證券公司成本,。降低融資成本,，促進合規(guī)資金參與市場投資。其次,，MSCI確認擴容,，將中國大盤A股的納入因子提高至15%。
此次擴容能為A股帶來多少增量資金,？對A股有何影響,？
MSCI今日將中國大盤A股納入因子提升至15%
北京時間8月8日凌晨，MSCI公布了8月份季度審核的最終決定：作為年8月季度指數(shù)審核的一部分,，MSCI將中國大盤A股的納入因子提高至15%,，這將于8月27日收盤后公布并生效。
MSCI,，又稱摩根士丹利資本國際,，又譯為MSCI，是一家提供全球指數(shù)及相關衍生金融產品的公司,。MSCI指數(shù)是全球投資組合經理最常用的投資目標,。在北美和亞洲，90%以上的機構國際股票資產都是基于MSCI指數(shù),。
全球100家最大的資產管理公司中,，有97家是MSCI的客戶。MSCI指數(shù)的每一次調整都將成為全球投資者資產配置的基準,。加入MSCI指數(shù)將成為全球主要股票市場吸引外資的最重要方式,。一環(huán)。
年6月,，MSCI正式將A股納入MSCI新興市場指數(shù),。這也意味著，未來全球基金經理只要按照MSCI指數(shù)配置資產,，就會被動買入A股,。
所謂“納入系數(shù)”實際上是市值調整系數(shù)。假設調整后納入指數(shù)的A股總市值為1萬億美元,，當前納入因子為10%,，那么在計算A股在指數(shù)中的權重時，只能根據(jù)市值來計算億美元,。
或帶來億增量資金
今年3月,，MSCI宣布計劃“入駐摩根士丹利”A股,。公告指出，年內分三步將A股納入因子由5%提升至20%,。那么這次將產能擴大到15%需要多少增量資金呢,？
申億投資董事長沉億表示，此次對應指數(shù)A股大盤股納入因子由10%提升至15%,，預計將引入20-30%的被動資金億,，而主動資金可能達到億左右，但是很難預測什么時候入市,?！凹热籑SCI持續(xù)增加A股權重，外國投資者不可能減持中國,。他們決心進入市場,，但他們會選擇機會增加配置?！?/p>
華安基金表示,，本次擴容將A股納入因子由10%提升至15%。這是繼今年5月調整后的第二次擴容,。今年11月,，納入因子將調整為20%。預計本次納入影響資金金額超過220億美元,，約合人民幣億元,。但由于追蹤MSCI的基金大多為主動管理型，配置A股的時間相對靈活,。嚴格遵循指數(shù)調整時間的資金約有200億,。在當前全球市場上，A股估值相對較低,，經濟基本面良好,，中長期具有較高的配置價值。這也是隨著MSCI納入比例提升,，外資加大配置A股的根本原因,。
世誠投資負責人王琪認為，今年是外資主動配置A股的元年,，主動資金應該占增量資金總量的大部分。而主動型基金則在入市時機,、權重配置和選股方面具有更大的靈活性,，也更難預測。除了主動型和被動型基金外,，非指數(shù)框架下的所謂“熱錢”也是一個不可預測的變量,。未來,，基于指數(shù)框架來預測外資數(shù)量將越來越困難，其速度將在很大程度上取決于中國的宏觀環(huán)境,、微觀基本面和股票估值,。
純被動資金預期金額約為26億美元，是MSCI指數(shù)體系下必須配置的“強制性”增量資金,。當然,，不要忘記富時指數(shù)。9月23日A股權重的增加也將帶來33億美元的純被動增量資金,。
景順長城基金認為,，資本增量分為被動增量和主動增量。被動增量預計將按照原定計劃保持持續(xù)凈流入趨勢,，并配置相關成分股,。入場節(jié)奏可以參考首擴的穩(wěn)定情況。預計不會產生特殊影響,，不會對市場產生重大影響,。獲得注資的個股可能仍是外資青睞的風格，主要是經營穩(wěn)健的大盤藍籌股,。
對A股有何影響,？
今年，MSCI分三步擴大A股納入因子,。公募和私募相信將對A股產生積極影響,。
申億投資董事長申億認為，未來外資在A股的占比會越來越高,。兩到三年內,，境內外資本或將成為A股流通股的重要持有者，外資流入的股票將會表現(xiàn)更好,。
MSCI中國A股國際指數(shù)基金經理白海峰表示,，由于境外機構投資者代表養(yǎng)老基金、主權基金等長期基金,，能夠更徹底地貫徹價值投資理念,，因此境外機構投資者比例的增加境外機構投資者將有助于形成A股市場長期價值投資的主流理念。在此過程中,，MSCI系列指數(shù)及相關基金也值得國內投資者持續(xù)關注,。相關成分股由于其明顯的資金配置效應，也可能具有一定的超額收益,。這些因素將有助于MSCI系列產品的持續(xù)增長,。
景順長城基金表示，短期內將為市場帶來一定的投資熱情,；長期來看,，投資者結構將發(fā)生變化,，機構投資者的比例將逐步提高，市場定價將更加合理,。
世誠投資負責人王琪表示,，短期擴張可能會讓A股再次被提上全球投資者的議程，使得A股市場變得越來越很難忽視,。并非所有海外投資者都看好中國,，但認真考慮投資A股是不可避免的。
對A股市場的長期影響可以概括為“A股國際化”的進程,。納入指數(shù)是A股國際化的先行條件,。隨著外資持股比例的提高以及A股市場投資者結構的變化，指數(shù)權重股將變得更加基本面和估值驅動,。這部分市場將繼續(xù)從成長型投資轉向價值投資,。
您好，
加入MSCI當然會讓A股飆升,，因為這是一件非常好的事情,。
明年3月納入MSCI指數(shù)的222只大盤股名單：
-06-21趨勢雷達
將納入MSCI指數(shù)的222只A股名單：
證券代碼證券名稱總市值
.SZ平安銀行
.深圳萬科A
.SZ中興916
.SZ華僑A768
.SZTCL集團419
.SZ中聯(lián)重科337
.SZ申萬宏源
.SZ美的集團
.SZ濰柴動力476
.SZ金融街340號
.SZ東旭光電520
.SZ渤海金控404
.SZ東阿阿膠451
.SZ云南白藥965
.深圳中天金融303
.SZ瀘州老窖691
.SZ長安汽車671
.SZ天茂集團307
.SZ銅陵有色293
.SZ格力電器
.深圳河鋼465
.SZ京東方A
.SZ國元證券374
.SZ中航516
.SZ廣發(fā)證券
.SZ長江證券525
.SZ啟蒙桑德299
.SZ中信國安361
.SZ五糧液
.SZ新希望337
.SZ雙匯發(fā)展736
.深圳紫光股份有限公司566
.深圳首鋼股份有限公司351
.SZ華東醫(yī)藥473
.SZ招商蛇口
.深圳華蘭生物332
.SZ大族激光345
.SZ蘇寧云
.SZ分眾傳媒
.SZ美年健康389
.SZ東華軟件338
.深圳銀行寧波684
.SZ熔盛發(fā)展447
.SZ金風科技417
.SZ科大訊飛444
.SZ大華股份603
.SZ歌爾599
.SZ上海萊士
.SZ洋河股份
.SZ東方園林469
.SZ順豐控股
.SZ必康股份439
.SZ海康威視
.SZ康得新750
.深圳歐菲光451
.SZ天齊鋰業(yè)525
.SZ立訊精密594
.SZ老板電器410
.SZ三七互動娛樂529
.SZ比亞迪
.SZ世紀華通369
.SZ西部證券507
.SZ牧原股份305
.深證國信證券
.SZ萬達電影681
.SZ第一創(chuàng)業(yè)338
.SZ網(wǎng)宿科技293
.SZ機器人298
.SZ同花334
.SZ東方財富525
.SZ碧水源589
.SZ三聚環(huán)保667
.SZ樂視612
.SZ匯川科技413
.SZ宋城演藝307
.SH上海浦東發(fā)展銀行
.SH資本股份345
.SH上海機場684
.SH包頭鋼鐵股份有限公司
.SH華夏銀行
.SH民生銀行
.SH上港
.SH寶鋼股份
.SH西電浙電736
.SH中國石化
.SH南航877
.SH中信證券
.SH三一重工570
.SH招商銀行
.SH保利地產
.SH中國聯(lián)通
.SH國投安信563
.SH宇通客車462
.SH葛洲壩506
.SH包千里293
.SH同仁堂449
.SH特變電工366
.SH同方股份419
.SH上汽集團
.SH國金證券362
.SH北方稀土408
.SH東航985
.SHXD中國嘉德326
.SH中國船舶316
.SH建發(fā)股份341
.SH永泰能源440
.SH上海建工339
.SH雅戈爾361
.SH兗州煤業(yè)579
.SH復星醫(yī)藥796
.SH新湖中寶402
.SH海航控股543
.SH圓通速遞567
.SH航天資訊352
.SH恒瑞藥業(yè)
.SH廣汽527
.SH萬華化學695
.SH白云山454
.SH華夏幸福
.SH浙江龍盛300
.SH江銅545
.SH西南證券317
.SH華文傳媒311
.SH金地集團478
.SH國電南瑞413
.SH小商品城404
.SH片仔癀338
.SH中國動力464
.SH信威集團427
.SH中金黃金349
.SH康美藥業(yè)
.SH貴州茅臺
.SH中天科技350
.SHXDT天斯利427
.SH山東黃金537
.SH海螺水泥
.SH綠地控股969
.SH東方明珠573
.SH福耀玻璃629
.SH陸家嘴786
.SH川投能源419
.SH南京新百413
.SH中船防務382
.SH上海石化699
.SH青島海爾851
.SH三安光電767
.SH物產中大307
.SH中航資本509
.SH華域汽車710
.SH國電電力707
.SH安信信托521
.SH隧道股份306
.SH海通證券
.SH石化石油服務494
.SH國投電力529
.SH伊利股份
.SH飛機發(fā)動機功率546
.SH長江電力
.SH華安證券359
.SH江蘇銀行
.SH杭州銀行550
.SH東方證券863
.SH中國電影359
.SH招商證券
.SH大秦鐵路
.SH南京銀行653
.SH寧波港725
.SH中國神華
.SH國航
.SH信誠控股392
.SH興業(yè)銀行
.SH北京銀行
.SH中國鐵建
.SH東興證券474
.SH國泰君安
.SH君正集團408
.SH上海銀行
.SH中國農業(yè)銀行
.SH平安
.SH交通銀行
.SH廣深鐵路317
.SH新華保險
.SH中原證券406
.SH興業(yè)證券506
.SH中國鐵路
.SH中國工商銀行
.SH東吳證券338
.SH中國鋁業(yè)666
.SH中國太平洋保險
.SH上海醫(yī)藥705
.SH中國核工程建設306
.SH中冶
.SH中國人壽
.SH長城汽車
.SH中國建筑
.SH中國電力
.SH華泰證券
.SH際華集團374
.SH上海電氣975
.上海中車
.SH光大證券702
.SH中國交通建設
.SH中國光大銀行
.SH中國石油
.SH中遠海運422
.SH正泰電器414
.SH中國銀河
.SH中國國際旅行社541
.SH紫金礦業(yè)767
.SH方正證券812
.SH中遠海運控股547
.SH永輝超市643
.SH中國建設銀行
.SH中國核電
.SH中國銀行
.SH中國重工
.SH金隅739
.SH貴陽銀行351
.SH中信銀行
.SH匯頂科技422
.SH步長藥業(yè)501
.SH中國鉬839
閱讀投訴
原標題：大新聞！MSCI納入A股的第三步來了,。數(shù)百億資金正在路上,。189只中盤股首次亮相。
大星期五就要來了,！
剛剛,，MSCI宣布納入A股擴容安排，A股納入指數(shù)的納入因子已提高至20%,。
MSCI在新聞稿中指出,，MSCI中國指數(shù)將新增204只A股，納入因子為20%,，其中中盤股189只,。此外，納入MSCI中國指數(shù)的268只A股的納入因子將由15%提高至20%,。這些股票將進入MSCI國際指數(shù)并享受后續(xù)增量資金,。這是MSCI擴容A股的第三步。完成后,，A股將占MSCI新興市場的4.1%,。
今天A股開盤如何？所有的目光都集中在你身上。
更新后的大盤股名單如下：
資料來源：摩根士丹利資本國際
此次擴張的一大亮點是MSCI以20%的一次性納入因子納入了中盤股,。A股中盤股在MSCI指數(shù)中實現(xiàn)了從0%到20%的“跨越”。這種擴張顯然對中盤股有利,。MSCI本次納入了189只中盤股,。名單如下。11月26日,，指數(shù)納入生效,，MSCI第一階段A股納入安排已完成。A股在全球第一指數(shù)巨頭的國際指數(shù)中也完成了從0%到20%的轉變,。
資料來源：摩根士丹利資本國際
430億增量資金等待釋放
招商證券預計,，本次擴容將為A股帶來430億元被動增量資金。其中,，大盤股和中盤股吸引的被動增量資金比例為4,333,603,。
招商證券分析指出，從行業(yè)分布來看,，納入MSCI的大盤股主要分布在銀行,、非銀金融、食品飲料,、醫(yī)藥健康,；納入中盤股行業(yè)分布最高的五個行業(yè)是：醫(yī)學生物、計算機,、電子,、化工、食品飲料,。醫(yī)學生物,、計算機、電子也是創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)權重前三的行業(yè),。此次MSCI納入中盤股,，利好以創(chuàng)業(yè)板50為代表的藍籌股，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)值得關注,。
從近7日北向資金凈流入情況來看,，中盤股尚未受到足夠關注。預計11月26日納入指數(shù)生效日之前將有更多凈流入,。
北向資金凈流入顯著
美的距離“買它”僅一步之遙
據(jù)統(tǒng)計,，11月5日，外資持有美的集團股份27.19%,。根據(jù)相關規(guī)定,，當境外投資者持有A股的比例達到28%時，港交所將不再接受買盤，即個股被“買斷”,。目前距離買辣美女僅一步之遙,。
截至11月7日，近7日北向資金主要流向消費龍頭和金融股,。凈流入前十個股中,，格力電器凈流入29.40億元，美的集團凈流入20.46億元,，伊利股份凈流入15.33億元,，五糧液凈流入14.94億元。前十大個股幾乎占據(jù)近7日北向資金凈流入的一半,。
美國上市的中國ETF昨晚發(fā)生變化
昨晚美股開盤一小時后,，兩只在美上市的中國ETF大幅上漲。
iShares中國市場價格走勢數(shù)據(jù)來源：彭博終端
其中之一是iShares中國市場,，截至北京時間23:30上漲5.88%,；另一只中國ETF“iSharesMSCIChinaETF”一小時內上漲超過8%。iSharesMSCI中國ETF追蹤MSCI中國指數(shù),，可以捕捉MSCIA股擴容帶來的資金流入,。目前，iShares中國市場規(guī)模為44.6億美元,；iSharesMSCI中國的規(guī)模為39億美元,。
iSharesMSCI中國ETF價格走勢數(shù)據(jù)來源：彭博終端
目前，在美國上市的中國ETF總數(shù)近164.4億美元,，在超過2萬億美元的美國ETF市場中占比很小,。這也給了很多機構在海外部署中國ETF的空間。境外上市中資ETF中,，近一周規(guī)模增長最大的是行業(yè)領先ETF,、互聯(lián)網(wǎng)ETF等。
在美上市的前四名中國ETF規(guī)模在過去一周有所擴大
數(shù)據(jù)來源：ETF
關注外資券商持股變動
9月20日納入該指數(shù)后,，部分個股出現(xiàn)劇烈建倉,。萬和電氣就是一個例子。據(jù)媒體報道,，港交所當晚披露的港股機構持股信息顯示,，共有17家機構席位通過滬深通持有該股。與前一交易日相比,，增持最多的是吉訊亞太有限公司,，其股票當日全部上漲。
據(jù)了解,，吉訊亞太是一家券商,，不少海外對沖基金通過吉訊亞太的席位進行交易,。這種情況預計將持續(xù)到11月26日該指數(shù)生效之日。繼訊亞太的持股狀況也值得關注,。
數(shù)據(jù)來源：選擇
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