在A股市場(chǎng)，內(nèi)幕交易和違規(guī)交易一直是監(jiān)管的重點(diǎn),。近期,，監(jiān)管層發(fā)布了兩條非常有趣的處罰：——，兩人都是上市公司董事長(zhǎng),。
其一是恒瑞醫(yī)藥原董事長(zhǎng),、總經(jīng)理周云舒，因涉嫌內(nèi)幕交易被罰款95萬(wàn)元,；另一位是漢森藥業(yè)董事長(zhǎng),、總裁，因涉嫌短線(xiàn)交易被警告并罰款10萬(wàn)元,。你已經(jīng)是一家上市公司的董事長(zhǎng)了,，為什么要冒這么大的風(fēng)險(xiǎn)呢,？
原董事長(zhǎng)因內(nèi)幕交易被罰款95萬(wàn)元
恒瑞藥業(yè)，一家在A股市場(chǎng)上眉毛大眼睛的公司,，就因?yàn)榍岸麻L(zhǎng)兼總經(jīng)理周云舒的內(nèi)幕交易被推到了輿論的風(fēng)口浪尖,。
日前，黑龍江證監(jiān)局在其網(wǎng)站上發(fā)布行政處罰決定書(shū),，顯示周云舒“因內(nèi)幕交易罪”被罰款：沒(méi)收違法所得45萬(wàn)元,，并處罰款50萬(wàn)元，罰款總額95萬(wàn)元,。
與其他人不同的是,，周云書(shū)的內(nèi)幕交易地點(diǎn)不是恒瑞藥業(yè)，而是司太萊,。為什么是內(nèi)幕交易,？事情要從年說(shuō)起，當(dāng)時(shí)恒瑞醫(yī)藥與司太萊正準(zhǔn)備建立醫(yī)藥合作伙伴關(guān)系,。對(duì)于一家市值不足百億的上市公司來(lái)說(shuō),，能夠擁抱創(chuàng)新藥領(lǐng)軍企業(yè)恒瑞醫(yī)藥，自然是一大利好消息,。
周云舒清楚地知道這一點(diǎn),。得知消息后，他用別人的證券賬戶(hù)買(mǎi)入了Stellie,，等待實(shí)現(xiàn)自己的致富夢(mèng)想,。不得不說(shuō)，董事長(zhǎng)的眼光和運(yùn)氣都還不錯(cuò),。當(dāng)年,，隨著Stellite與恒瑞醫(yī)藥簽署合作協(xié)議，正式宣布在碘造影劑領(lǐng)域建立合作伙伴關(guān)系,，Stellite股價(jià)持續(xù)上漲,，連續(xù)三個(gè)交易日股價(jià)漲幅超過(guò)20%。
天網(wǎng)浩瀚,，疏而不漏,。監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)相關(guān)賬戶(hù)的交易特征認(rèn)為，在內(nèi)幕信息敏感期間,，周云書(shū)突然將資金轉(zhuǎn)移至他人證券賬戶(hù),，且僅買(mǎi)入了斯泰利一只股票。內(nèi)幕信息公開(kāi)后,，選擇賣(mài)出全部倉(cāng)位,。整個(gè)交易過(guò)程，無(wú)論是買(mǎi)入意向還是賣(mài)出意向,，都具有相當(dāng)?shù)臎Q定性,。
買(mǎi)賣(mài)獲利45萬(wàn)元,，并處罰款50萬(wàn)元。周云舒還因內(nèi)幕交易而臭名昭著,。這顯然是一筆極其不劃算的交易,。畢竟作為恒瑞醫(yī)藥的董事長(zhǎng)，他的收入并不是一般的高,。數(shù)據(jù)顯示,，年其稅前薪酬總額高達(dá).6萬(wàn)元。
董事長(zhǎng)炒自己股票被罰款10萬(wàn)元
就在恒瑞醫(yī)藥原董事長(zhǎng)因內(nèi)幕交易被罰款95萬(wàn)元的消息傳出后,，漢森藥業(yè)董事長(zhǎng)兼總裁劉正清再次站出來(lái)“搶鏡”,。
9月24日，漢森藥業(yè)發(fā)布公告,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)擬對(duì)上市公司董事長(zhǎng),、總裁劉正清給予警告，并處以10萬(wàn)元罰款,。
與周云舒不同的是,，劉正清炒的是自己公司的股票。公告稱(chēng),，劉正清炒自己的股票時(shí)是做好了充分準(zhǔn)備的,。早在年1月，他就指示胡某某開(kāi)立證券賬戶(hù),。年至年，轉(zhuǎn)入胡某某證券賬戶(hù)的資金來(lái)自劉正清的自有資金和借入資金,，轉(zhuǎn)出的資金來(lái)自劉正清的銀行賬戶(hù)和償還貸款,，盈虧由劉正清負(fù)責(zé)。
近五年來(lái),，胡某某為漢森藥業(yè)的證券賬戶(hù)交易均由劉正清與胡某某共同操作,。訂購(gòu)設(shè)備主要是劉正清的手機(jī)、辦公電腦和劉某某的手機(jī),。據(jù)統(tǒng)計(jì),，該賬戶(hù)累計(jì)交易漢森藥業(yè)股票28個(gè)交易日，合計(jì)買(mǎi)入約67.28萬(wàn)股,，交易金額約.99萬(wàn)元,，賣(mài)出合計(jì)186.22萬(wàn)股，交易金額約.73萬(wàn)元,。元,。
對(duì)于涉嫌短線(xiàn)交易漢森藥業(yè)股票，劉正清在調(diào)查過(guò)程中積極配合,，主動(dòng)說(shuō)明違法事實(shí),，返還短線(xiàn)交易利潤(rùn)約135萬(wàn)元,。
公開(kāi)信息顯示，年5月至年5月,，劉正清擔(dān)任漢森藥業(yè)副董事長(zhǎng),、總經(jīng)理；年5月至今,，擔(dān)任公司董事長(zhǎng),、總經(jīng)理。目前,，其工資為86.73萬(wàn)元,，直接持股714萬(wàn)股。按照目前漢森藥業(yè)股價(jià)計(jì)算,，劉正清持倉(cāng)市值約為萬(wàn)元,。
無(wú)論是周云舒還是劉正清，從他們的薪資和持股來(lái)看,，都是豪門(mén)老板,。作為上市公司的董事長(zhǎng)，他畢竟是最了解公司重要戰(zhàn)略的人,。確實(shí)沒(méi)有必要為了一點(diǎn)小利益去冒險(xiǎn),。畢竟，《證券法》對(duì)于上市公司高管買(mǎi)賣(mài)自己的股票有明確的規(guī)定,。
董事長(zhǎng)可以買(mǎi)股票，但不能炒股,。規(guī)定上市公司高管一年內(nèi)出售股票數(shù)量不得超過(guò)其持有股份的25%,。1、董事長(zhǎng)可以買(mǎi)入自己公司的股票,，也可以賣(mài)出自己公司的股票,，但證監(jiān)會(huì)規(guī)定，買(mǎi)入和賣(mài)出操作的間隔必須在半年以上,。2,、董事長(zhǎng)可以合法買(mǎi)賣(mài)公司股票，但有嚴(yán)格限制,。上市公司定期報(bào)告公告前30日內(nèi),、業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10日內(nèi),、可能對(duì)公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的重大事件發(fā)生或作出決策之日-制定程序,，至依法披露后2個(gè)交易日內(nèi)；否不允許購(gòu)買(mǎi)公司股票,，但可以在其他交易時(shí)間購(gòu)買(mǎi),。3,、法律沒(méi)有禁止上市公司董事長(zhǎng)買(mǎi)賣(mài)公司股票。只要銷(xiāo)售和交易符合相關(guān)時(shí)間,、比例和披露規(guī)定,，就沒(méi)有任何指責(zé)。只要不利用內(nèi)幕信息,，上市公司高管買(mǎi)賣(mài)股票就是合法的,。4、那么,，您如何看待公司董事大量購(gòu)買(mǎi)公司股票的行為,？5、公司高管買(mǎi)賣(mài)公司股票時(shí),，不利用內(nèi)幕消息,，而是對(duì)公司充滿(mǎn)信心。憑借對(duì)公司股票的了解,，他們可以輕松地在低點(diǎn)買(mǎi)入,，在高點(diǎn)賣(mài)出，從而獲利,。這種做法并不違法,。6、一般來(lái)說(shuō),，當(dāng)公司高管,、大股東增持公司股票時(shí)，往往意味著他們看好公司的發(fā)展前景,。大家都會(huì)理解為上市公司股價(jià)的積極信號(hào),，潛力就是股價(jià)有可能上漲。7,、即使董事和高管合法合規(guī)地收購(gòu)自己的公司，與股東相比仍然存在信息不對(duì)稱(chēng),。8.與散戶(hù)投資者相比,，董事和高級(jí)管理人員更了解公司產(chǎn)品銷(xiāo)售和業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀、前景和盈利能力,。這些散戶(hù)投資者可能無(wú)法理解或完全獲取數(shù)據(jù),。9、投資者如果從中長(zhǎng)期角度看待公司股價(jià),，往往可能會(huì)獲得更好的投資回報(bào),。當(dāng)然，不排除出現(xiàn)一定程度的損失,。10,、此外,，當(dāng)市場(chǎng)持續(xù)暴跌、個(gè)股暴跌時(shí),，董事和管理層動(dòng)用真金白銀增持公司股票,。一方面，他們認(rèn)為股價(jià)被誤殺,，與公司發(fā)展相比明顯存在偏差,。低，其增持是看好公司未來(lái)的發(fā)展前景,。另一方面,，本次增持也向市場(chǎng)釋放了強(qiáng)烈的積極信號(hào)，為投資者提供了獲得穩(wěn)定收益的投資機(jī)會(huì),。
當(dāng)然，買(mǎi)賣(mài)其他上市公司股票屬于個(gè)人理財(cái)行為,，但應(yīng)避免內(nèi)幕交易
