大家好,，今天給大家介紹的書(shū)是威廉奧尼爾的《在股市中傲然微笑》,。
在華爾街的百年歷史中,，威廉奧尼爾是一位可以說(shuō)與巴菲特,、索羅斯齊名的投資大師。
威廉奧尼爾年出生于美國(guó)俄克拉荷馬州俄克拉荷馬城,。
他25歲開(kāi)始投資生涯,，在一家證券公司擔(dān)任經(jīng)紀(jì)人。
27歲時(shí),，他在哈佛大學(xué)管理發(fā)展學(xué)院開(kāi)始建立自己的投資體系,。為了學(xué)習(xí)股票投資，他買(mǎi)了本投資書(shū)籍,。后來(lái)他承認(rèn),，對(duì)他有用的書(shū)只有十幾本。30歲的威廉奧尼爾的一生就像作弊一樣,，將500美元的資本變成了20萬(wàn)美元,。
更神奇的是他年和年在《華爾街日?qǐng)?bào)》上投放的廣告，告訴大家“牛市來(lái)了,！”他對(duì)大勢(shì)的準(zhǔn)確判斷奠定了威廉奧尼爾在華爾街頂級(jí)大師的地位,。
年，51歲的奧尼爾通過(guò)自己創(chuàng)辦的《投資者商業(yè)報(bào)》向中小投資者提供了他多年的研究成果CANSLIM選股方法,。
奧尼爾對(duì)過(guò)去100年左右所有超級(jí)明星股的研究表明,，超級(jí)牛股的基因是存在的。
如果說(shuō)巴菲特和利弗莫爾代表了兩個(gè)極端,，那么巴菲特相信價(jià)值投資,，并在選擇股票后長(zhǎng)期持有股票。利弗莫爾只相信趨勢(shì),，需要對(duì)市場(chǎng)極其敏感,。兩者分為價(jià)值和趨勢(shì)。各個(gè)方向都取得了巨大的成功,。
但如果你覺(jué)得向這兩位大師學(xué)習(xí)很難,，那么今天的《劍俠股市》一定很適合你，因?yàn)樗腃ANSLIM選股方法結(jié)合了基本面,、技術(shù),、資金，專(zhuān)門(mén)捕捉超級(jí)牛,。分享,。
尤其難得的是，學(xué)習(xí)這種選股方法不需要了解高深的投資理論,，完全可以自學(xué),。
奧尼爾深入淺出地講解了原本只屬于機(jī)構(gòu)投資者的股市信息，及時(shí)、全面地呈現(xiàn)給投資者,。確實(shí)達(dá)到了簡(jiǎn)潔無(wú)形的效果,。
第1部分是關(guān)于選股策略。
首先,，他總結(jié)了自己剛進(jìn)入投資領(lǐng)域時(shí)犯過(guò)錯(cuò)誤后得到的啟示：
1,、應(yīng)該在股價(jià)上漲而不是下跌時(shí)買(mǎi)入股票，只有在股價(jià)高于買(mǎi)入價(jià)時(shí)才繼續(xù)加錢(qián),。
2,、當(dāng)股價(jià)上漲至年內(nèi)最高點(diǎn)時(shí)買(mǎi)入股票；永遠(yuǎn)不要在股價(jià)下跌得很便宜的時(shí)候買(mǎi)入,。您應(yīng)該購(gòu)買(mǎi)價(jià)格較高的股票,，而不是價(jià)格較低的股票。
3,、學(xué)會(huì)稍有虧損就立即止損,，而不是等待并希望股價(jià)反彈。
4,、大幅降低對(duì)公司賬面價(jià)值,、股息和市盈率的關(guān)注。這些指標(biāo)對(duì)于尋找過(guò)去100年來(lái)最成功的公司幾乎沒(méi)有什么價(jià)值,。
5,、不要訂閱市場(chǎng)通訊等刊物，不要受分析師建議的影響,。
6.你必須精通各種圖表,。這是無(wú)價(jià)之寶。學(xué)習(xí)“跟隨圖片”的風(fēng)險(xiǎn)較小,。一幅清晰的圖畫(huà)抵得上千言萬(wàn)語(yǔ),。
本書(shū)開(kāi)頭總結(jié)了美國(guó)股市超級(jí)牛股的一些特征，包括100張牛股周線圖,，涵蓋了年至年表現(xiàn)最強(qiáng)股票的一些經(jīng)典圖形,，讓普通投資者學(xué)會(huì)看圖表提高水平他們的表現(xiàn)。挑選股票和選擇股票時(shí)機(jī)的能力,。筆者總結(jié)牛股,，發(fā)現(xiàn)了一種最容易上漲的形態(tài)，稱(chēng)為“茶杯柄形態(tài)”,。盡管有一些例外,，例如又高又窄的旗形、方形盒子,、平底或三角形,，但有太多的失敗案例使得使用這些圖案非常危險(xiǎn),。
CANSLIM選股方法：
C=本季度每股收益和每股銷(xiāo)售額大幅或加速增長(zhǎng),。小心忽視曇花一現(xiàn)的巨額利潤(rùn),，尋找銷(xiāo)售額和每股收益同步增長(zhǎng)的公司，最好是在最近幾個(gè)季度,。
A=每年?duì)I收增長(zhǎng)率至少25%~50%,，同時(shí)也考察公司近三年的營(yíng)收是否穩(wěn)定。如果堅(jiān)持連續(xù)三年盈利增長(zhǎng)作為選股標(biāo)準(zhǔn),，任何行業(yè)都可以很快淘汰80%的股票,。盈利增速是牛股的DNA，但市盈率不是,。
N=新公司,、新產(chǎn)品、新管理,、新高股價(jià),。為了讓股價(jià)能有驚人的上漲，公司應(yīng)該做出一些新的改變,。這就是所謂的熱錢(qián)“催化劑”,。
S=供給與需求：關(guān)鍵點(diǎn)一定有大量的需求。推薦具有公開(kāi)市場(chǎng)回購(gòu)和大量管理層所有權(quán)的公司,。
L=龍頭股：強(qiáng)勢(shì)行業(yè)前三名的股票漲幅驚人,。RS大于80，或者是市場(chǎng)調(diào)整時(shí)跌幅遠(yuǎn)小于大盤(pán)而最先上漲的股票,。
I=機(jī)構(gòu)身份,。關(guān)注本季優(yōu)秀機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)入的股票，但不要“過(guò)度持有”,。
M=判斷市場(chǎng)趨勢(shì),。每天研究市場(chǎng)指數(shù)，學(xué)會(huì)在弱勢(shì)時(shí)保護(hù)自己,。避免因虛假反彈而過(guò)早入市,。
第2部分贏在起點(diǎn)并談?wù)撲N(xiāo)售策略。
作者反復(fù)強(qiáng)調(diào)止損的重要性,，將損失控制在成本的7%到8%,。成功的人并不總是幸運(yùn)，但他們總是做對(duì)了,。
這里有兩個(gè)故事非常有啟發(fā)性：一是抓火雞的故事,。一開(kāi)始有12只火雞，但我還是想買(mǎi)更多,。最后,，我看著火雞一只一只地離開(kāi)。我的心理結(jié)果是我連一只火雞都買(mǎi)不到。雖然故事中的老人看起來(lái)很傻,，但這樣的故事在股市里每天都在發(fā)生,。
紅裙子的故事。假設(shè)您擁有一家專(zhuān)門(mén)銷(xiāo)售女裝的小商店,。店里的衣服有黃,、綠、紅三種顏色,。紅色賣(mài)得最快,，綠色只賣(mài)了一半，黃色沒(méi)人買(mǎi),。這時(shí)候,，你會(huì)怎么做呢？你會(huì)因?yàn)辄S色是你的偏好而購(gòu)買(mǎi)更多黃色衣服嗎,？
請(qǐng)放下你的自尊和驕傲,，不要試圖逆勢(shì)而動(dòng)，不要在任何給你帶來(lái)?yè)p失的股票上徘徊,。請(qǐng)記住,。沒(méi)有好股票，價(jià)格不漲都是壞事,。
投資者常犯的21個(gè)錯(cuò)誤：
1,、虧損還小時(shí)，持有股票,。
2,、股價(jià)下跌時(shí)，越跌越買(mǎi),。
3.向下攤銷(xiāo)成本,，而不是向上增加成本。
4,、不敢買(mǎi)已經(jīng)創(chuàng)新高的股票,。
5、不知道該關(guān)注什么,，所以永遠(yuǎn)無(wú)法開(kāi)始投資,。
6.沒(méi)有規(guī)則。
7,、不遵守交易規(guī)則,。
8.沒(méi)有出售計(jì)劃。
9,、不要關(guān)注機(jī)構(gòu)投資者青睞的優(yōu)質(zhì)公司,。
10,、偏愛(ài)低價(jià)股。
11.根據(jù)道聽(tīng)途說(shuō),、謠言或咨詢服務(wù)的建議購(gòu)買(mǎi)股票,。
12、選擇一些股息高或市盈率低的二流股票,。
13.試圖賺快錢(qián)。
14.購(gòu)買(mǎi)大的,、熟悉的公司,。
15.無(wú)法識(shí)別有用的信息。
16,、急于賣(mài)出盈利的股票,，緊抓虧損的股票。
17.過(guò)于擔(dān)心稅收或傭金,。
18,、期權(quán)、期貨的瘋狂投機(jī),。
19.很少進(jìn)行市場(chǎng)交易,，更喜歡設(shè)定價(jià)格限制。,。
20.遇到問(wèn)題不要急于做出決定,。
21.未能客觀地看待股票。
第3部分像專(zhuān)業(yè)人士一樣投資,。這里有一些大牛股模型,，其中很多都是近兩年股市的新手。還有行業(yè)分析和基金投資的一些實(shí)用方法,。難能可貴的是,，這一部分還向投資者講解了如何利用《投資者商報(bào)》進(jìn)行資產(chǎn)市場(chǎng)操作，解讀了更多牛股的基因,，包括牛股的形態(tài),、行業(yè)、市場(chǎng),，總結(jié)了重要的投資規(guī)則投資者需要牢記這一點(diǎn),。
這本書(shū)非常實(shí)用，提供了很多技術(shù)和原理,。股圖解讀方法基于對(duì)百年經(jīng)典龍頭股的細(xì)致透徹分析,，可操作性強(qiáng)。
對(duì)股市或新華社有夢(mèng)想的朋友,。你可以來(lái)讀讀這本書(shū),。尤其是股市崩盤(pán)之后,。它有很強(qiáng)的治療作用。
有為財(cái)稅馬健年1月26日星期三武漢雨
