過去幾十年,，華爾街突然涌現(xiàn)出很多物理學(xué)家或數(shù)學(xué)家,。他們計(jì)算和設(shè)計(jì)投資交易并賺取高額回報(bào)。這些人也被稱為“Quant”,。不過,，量化的門檻畢竟還是比較高的。算法交易平臺(tái)Quantopian就是為了讓每個(gè)人都成為Quant,。您可以設(shè)計(jì)自己的交易算法,，并使用該算法自動(dòng)完成交易。Quantopian于年在波士頓成立,，剛剛籌集了萬美元的B輪融資,。
Quantopian是第一個(gè)在瀏覽器上創(chuàng)建算法交易的平臺(tái)。你可以自己寫代碼,，也可以復(fù)制一些現(xiàn)成的算法,，然后把這些算法放到過去12年的美國(guó)股市中。檢查一下數(shù)據(jù)庫,，這些都是免費(fèi)的,。而且當(dāng)你設(shè)計(jì)出你滿意的算法后，你就可以讓你的經(jīng)紀(jì)商用它來進(jìn)行真實(shí)的交易,，而且你設(shè)計(jì)的算法是受版權(quán)保護(hù)的,。與目前備受爭(zhēng)議的毫米級(jí)高頻交易不同，Quantopian支持分鐘級(jí)交易頻率,。
Quantopian表示,，在這個(gè)真實(shí)的交易環(huán)節(jié)中，有可能收取一定的費(fèi)用,。而且,，目前它只向InteractiveBrokers經(jīng)紀(jì)商開放數(shù)據(jù)庫,，這意味著您需要在InteractiveBrokers上注冊(cè)賬戶才能進(jìn)行真實(shí)交易。Quantopian還提供了一個(gè)社區(qū),，供用戶討論代碼,、共享數(shù)據(jù)等。
根據(jù)《中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展報(bào)告》,，我國(guó)在建立包括算法交易在內(nèi)的量化交易方面還有很大的改進(jìn)空間,。楊劍波教授在報(bào)告中還特別指出：“在海外，量化交易是市場(chǎng)交易的主導(dǎo)力量,。例如,，在許多國(guó)際領(lǐng)先的投行中，禁止自營(yíng)交易進(jìn)行定向投機(jī)交易,。到目前為止,，仍然存在巨大的市場(chǎng)交易量?！眹?guó)內(nèi)量化交易與國(guó)外成熟市場(chǎng)存在差異,，發(fā)展還處于很低的水平，很大程度上是由于基礎(chǔ)設(shè)施不完善,?！?/p>
【36氪原創(chuàng)文章，作者：小七】
程序化交易系統(tǒng)是指通過計(jì)算機(jī)程序計(jì)算出設(shè)計(jì)者交易策略的邏輯和參數(shù)后，交易策略的系統(tǒng)化,。當(dāng)趨勢(shì)確立時(shí),，系統(tǒng)發(fā)出多空信號(hào)，鎖定市場(chǎng)的價(jià)格和成交量格局,，有效掌握價(jià)格變化趨勢(shì),，讓投資者無論在上漲還是下跌的行情中輕松抓住趨勢(shì)帶，然后賺取利潤(rùn),。樂隊(duì)利潤(rùn),。程序化交易的操作方式不求業(yè)績(jī)第一，也不求賺取浮夸的利潤(rùn),，只求實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的利潤(rùn)，在市場(chǎng)中成長(zhǎng),，實(shí)現(xiàn)財(cái)富積累的復(fù)利效應(yīng),。經(jīng)過長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)，年利潤(rùn)率可以維持在一定水平以上,。
總之：極其開放的模型設(shè)計(jì),、動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù),、糾錯(cuò)反饋測(cè)試準(zhǔn)確性、快速的下單速度,。這四項(xiàng)就構(gòu)成了整個(gè)程序化交易系統(tǒng),。
1、交易模型系統(tǒng)化：程序化交易的買賣決策完全由系統(tǒng)化,、制度化的邏輯判斷規(guī)則決定,。在計(jì)算機(jī)的幫助下，各種信息被轉(zhuǎn)換成編程語言,，用計(jì)算機(jī)代替人類發(fā)出買賣信號(hào),。然后，根據(jù)系統(tǒng)用戶下達(dá)的下單方法執(zhí)行下單程序,。
2,、克服人性四大心理障礙：消除人的情感因素，用計(jì)算機(jī)代替人性,，消除交易過程中的恐懼,、貪婪、猶豫,、賭博等人性四大情感因素,。
3確保交易方式的一致性：嚴(yán)格遵守既定的操作紀(jì)律和交易基本原則，將既定的操作規(guī)范,、利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)管理等條件通過計(jì)算機(jī)編寫成程序語言,，并按照規(guī)定發(fā)出進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)交易信號(hào)。該程序,。
目前,，程序化交易軟件在國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)非常普遍，效果也很好,。我從來沒有聽說過股市中有類似的軟件,。不管怎樣，程序化交易肯定會(huì)是未來的一個(gè)大趨勢(shì),。如果您想使用它,，請(qǐng)盡早使用。第一個(gè)吃到的人總是更容易賺錢,，對(duì)吧,？
更復(fù)雜的模型和智能程序提出了模型是否會(huì)失敗的問題。
有些人批評(píng)算法交易系統(tǒng)的“黑匣子”性質(zhì)：“交易者對(duì)世界如何運(yùn)轉(zhuǎn)有一種直覺,。但是對(duì)于這些系統(tǒng),，你輸入一串?dāng)?shù)字，然后從另一端輸出一些結(jié)果。為什么“黑匣子產(chǎn)生這些數(shù)據(jù)或關(guān)系,？這不是那么直觀或清晰,。”
英國(guó)金融服務(wù)管理局一直關(guān)注算法交易的發(fā)展,。在該機(jī)構(gòu)的年度報(bào)告中,，監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)了這項(xiàng)新技術(shù)給市場(chǎng)帶來的巨大收益，但同時(shí)也指出,，對(duì)復(fù)雜技術(shù)和模型的依賴越大,，因系統(tǒng)故障而導(dǎo)致業(yè)務(wù)中斷的風(fēng)險(xiǎn)就越大。
其他問題包括技術(shù)延遲或向交易者獲取報(bào)價(jià)的延遲,、安全問題和搶先交易,，以及系統(tǒng)整體故障導(dǎo)致市場(chǎng)崩潰的可能性。
開發(fā)和維護(hù)算法的成本仍然較高,，尤其是對(duì)于市場(chǎng)新進(jìn)入者而言,。這是因?yàn)樗惴ń灰讓?duì)系統(tǒng)穩(wěn)定性、網(wǎng)絡(luò)帶寬和速度的要求比傳統(tǒng)的訂單執(zhí)行要高得多,。自己不開發(fā)算法交易的公司必須從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那里購(gòu)買算法交易,。
高盛在算法交易上花費(fèi)了數(shù)千萬美元，他們的技術(shù)部門的人數(shù)比他們的交易部門還多……市場(chǎng)的性質(zhì)發(fā)生了巨大的變化,。
如今,，金融市場(chǎng)信息已被路透社、道瓊斯,、彭博社,、湯姆森金融等公司格式化，并通過算法解讀形成交易,。
計(jì)算機(jī)用于生成新聞,，例如當(dāng)公司宣布盈利結(jié)果或發(fā)布經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)時(shí)，這些消息幾乎立即直接傳輸?shù)狡渌?jì)算機(jī),，這些計(jì)算機(jī)根據(jù)新聞進(jìn)行交易,。
交易算法不僅可以根據(jù)簡(jiǎn)單的消息進(jìn)行交易，還可以翻譯更難以理解的消息,。一些公司還嘗試在消息上自動(dòng)“設(shè)置表情符號(hào)”,，以便可以直接根據(jù)消息進(jìn)行自動(dòng)交易。
路透社算法交易全球業(yè)務(wù)經(jīng)理ChristieW.表示：“將信息從人類語言翻譯成機(jī)器語言的過程非常有意義,?！薄霸絹碓蕉嗟目蛻粽趯ふ彝ㄟ^他們的信息賺錢的方法，”蘇塔尼說,。
新聞報(bào)道速度對(duì)于算法交易的重要性不言而喻,。在一則廣告中中,，道瓊斯聲稱其在報(bào)道英國(guó)央行降息時(shí)比其他新聞媒體要好?？炝?秒。
年7月,，已經(jīng)開發(fā)出自己的算法交易的花旗集團(tuán)斥資6.8億美元購(gòu)買了一個(gè)自動(dòng)交易平臺(tái),。它原本屬于一家擁有19年歷史的公司，每天交易約2億股,。歷史悠久的公司,。花旗集團(tuán)此前收購(gòu)了LavaTrading和OnTradeLtd,。
